报告指出,7月市场仍有向上空间,建议聚焦中报行情。虽然海外市场已经开始为缩减QE提前定价,但超低利率环境有利于美股继续彰显韧性,这或许会对A股形成一定映射。资金面来看,近期基金发行明显回暖,融资买入成交占比只有9%左右,距离过热阈值尚有一定距离,或许表明市场整体的风险偏好和情绪仍有上行动能。指数结构来看,较年初明显改善,与1月份少数公司的抱团提估值行情不同,当前全市场超过一季度股价高点的个股数接近1200只,另外近1000只个股距离一季度高点不足10%。配置思路建议围绕高景气成长板块。
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