新凤鸣(603225)首次覆盖报告,预计公司2021-2023年EPS分别为1.72元、2.02元和2.14元,对应动态市盈率分别为12.10倍、10.28倍和9.70倍,首次覆盖给予“买入”评级。报告认为,公司聚酯产能规模加速扩张,预计到2025年之前,公司PTA实际产能将达到1000万吨,未来公司涤纶长丝产能将突破1000万吨,实现中下游产能翻倍。同时,公司先进PTA技术有效控成本,长丝景气修复,旺季业绩可期,增加短纤品种,业绩贡献可观。因此,预计公司未来业绩将有显著提升,给予“买入”评级。
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