通信行业周报：700M基站集采落地，三大运营商5G套餐用户数均破亿，通信版块景气度上行可期
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 通信行业周报（20210621-20210625） 推荐（维持） 700M基站集采落地，三大运营商5G套餐用户数均破亿，通信版块景气度上行可期 事件：6月25日，中国移动采购与招标网发布《5G 700M无线网主设备集中采购》和《多频段(含700M)天线产品集中采购》招标公告；三大运营商发布5G运营数据。 5G 700M宏基站首次招标，总采购规模为48万站，采购金额720亿。2020年1月，中国移动和中国广电发布《5G网络共建共享合作协议》，指出700M无线网络新建、扩容、更新改造由双方按1：1共同投资，双方均有权充分使用700MHz无线网络为各自客户提供服务。 本次招标是中国移动与中国广电共建共享方案落地后的首次招标，根据5G 700M无线网主设备集中采购招标公告，该项目采购产品为5G 700MHz宏基站，采购规模约为480397站。本次采购总共分为3个标包，分别为190061站、190061站及100275站，标包1中标份额分别为61.12%、28.77%及10.11%；标包2中标份额分别为58.89%、33.53%及7.58%；标包3中标份额分别为59.98%、30.44%及9.58%。 中国移动曾在公告中指出，拟与中国广电联合采购700M基站40万站以上，于2021-2022年建成投产。此次集采标志着700M建站计划正式开始实施，中国移动与广电将各自发挥在5G频率及技术能力上的技术优势，加速5G网络覆盖，推动5G应用发展。 中国移动发布多频段（含700M）天线产品集中采购招标公告。中国移动代表中国广电和中国移动进行招标，本项目为集中招标项目，采购产品为多频段（含700M）天线产品，共有三类6款：4+4+4天线（700/900/1800MHz），分普通增益和高增益；4+4+4+8天线（700/900/1800/FA），分长款和短款；单4天线（700MHz），分普通增益和高增益。采购规模约为174万面，其中4448天线需求114万面，444等其余型号天线60万面。 三大运营商5月运营数据全面增长，5G套餐用户数节节攀升。根据三大运营商5月运营数据，中国联通5G套餐用户5月净增752.9万户，累计达到10609.4万户；中国电信当月5G套餐用户净增672万户，5G套餐用户数累计1.2449亿户；中国移动5G套餐客户数净增1665.1万户，累计达到2.2195亿户。随着5G商用持续推进，用户数迎来爆发增长期，5G套餐总用户规模突破4.5亿，中国联通5G套餐首次过亿，未来将随着5G网络的完善共同促进下游应用的丰富与发展。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为1.99%，沪深300指数涨跌幅为-2.34%，通信板块跑赢沪深300指数4.33个百分点，在所有一级行业中排序3/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-4.1%，电子板块涨跌幅为4.3%，传媒板块涨跌幅为-6.6%，计算机板块涨跌幅为-0.7%，创业板涨跌幅为7.2%，沪深300指数涨跌幅为-2.1%，通信板块跑输沪深300指数2.1个百分点。通信板块跑输创业板指数11.4个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为35.53,位列所有申万一级行业第9,同期的沪深300 PE-TTM为14.50。 推荐标的：云及流量基建板块之宝信软件（600845.SH）；企业通信板块之亿联网络（300628.SZ）；物联网及下游应用板块之移远通信（603236.SH）、广和通（300638.SZ）、和而泰（002402.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）、移为通信（300590.SZ）；军工通信板块之上海瀚讯（300762.SZ）。 建议关注：中际旭创、新易盛、光环新网、紫光股份、天孚通信、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 106 2.64 总市值(亿元) 9,630.73 1.15 流通市值(亿元) 7,897.64 1.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -11.84 -26.39 相对表现 0.0 -13.45 -50.17 相关研究报告 《通信行业重大事项点评：6G初探——万物智联、数字孪生》 2021-06-08 《通信行业周报（20210607-20210612）：中国光模块厂商携800G光模块亮相OFC，硅光或成为800G时代主流技术方案》 2021-06-14 《通信行业周报（20210614-20210618）：loT连接数大幅增长，智能控制器市场边界扩大+集中度提升，看好长期投资价值》 2021-06-22 -26%-16%-5%5%21/042021-04-30～2021-06-25沪深300通信(申万)华创证券研究所 行业研究 通信2021年06月27日 通信行业周报（20210621-20210625） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 （一）行业观点 ................................................................................................................. 4 （二）推荐标的 ................................................................................................................. 5 二、本周行情回顾 ..................................................................................................................... 7 （一）国内市场回顾 ......................................................................................................... 7 （二）行业估值水平 ......................................................................................................... 8 （三）海外市场跟踪 ......................................................................................................... 9 三、行业数据更新 ................................................................................................................... 10 （一）通信网络 ............................................................................................................... 10 （二）通信终端 ............................................................................................................... 10 （三）三大运营商 ........................................................................................................... 11 （四）移动流量数据 ....................................................................................................... 13 四、本周要闻回顾 ................................................................................................................... 14 （一）行业新闻 ............................................................................................................... 14 （二）重要公告 ............................................................................................................... 15 五、风险提示 ........................................................................................................................... 17 通信行业周报（20210621-20210625） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 5G 700M无线网主设备集中采购 ............................................................................. 4 图表 2 三大运营商5月运营数据 ......................................................................................... 5 图表 3 申万一级行业涨跌幅 ................................................................................................. 7 图表 4 TMT板块月涨跌幅 .................................................................................................... 7 图表 5 TMT板块今年以来涨跌幅 ........................................................................................ 7 图表 6 通信指数与沪深300近三年走势对比 ................................................................
