本周(06.21-06.27) ，上证综指上涨2.34%，创业板指数上涨3.35%，国防军工指数上涨1.58%，跑输大盘0.76%，排名20/29。2）据新浪军事报道，22日，美国海军的导弹驱逐舰“威尔伯”号时隔一个多月再度通过台湾海峡，是美国总统拜登上任五个多月以来第六次派遣美军驱逐舰在台海穿行。3）我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国正加大力度遏制中国科技进步，抑制中国国防实力提升。美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。4）依据以往经验，预计十四五规划有望在2021年两会后逐步落地，而2021年作为十四五开局之年，板块利润表与现金流量表或将显著改善。
