S-1 1 d244039ds1.htm S-1目录于 2021 年 5 月 17 日向美国证券交易委员会提交。注册号 333-美国证券交易委员会华盛顿特区 20549表格 S-1注册声明在下面1933年证券法1STDIBS.COM, INC.（注册人在其章程中指定的确切姓名）特拉华州 596194-3389618（公司或组织所在的州或其他司法管辖区）（一级标准行业分类代码）51 Astor Place, 3rd Floor New York, New York 10003(212) 627-3927（美国国税局雇主身份证号码）（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）David S. Rosenblatt 首席执行官1stdibs.com, Inc.51 Astor Place, 3rd Floor New York, New York 10003(212) 627-3927（服务代理人的姓名、地址（包括邮政编码）和电话号码（包括区号））复制到：小罗纳德·A·弗莱明Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP 西 52 街 31 号纽约，纽约 10019 (212) 858-1000Davina K. Kaile Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP汉诺威街2550号加利福尼亚州帕洛阿尔托 94304 (650) 233-4500杜阮首席财务官 1stdibs.com, Inc.51 Astor Place, 3rd Floor New York, New York 10003(212) 627-3927Stephen M. Davis Edwin M. O'Connor Erica D. KassmanGoodwin Procter LLP 第八大道 620 号纽约，纽约 10018 (212) 813-8800拟向公众出售的大约开始日期：在本注册声明生效后尽快。如果根据《证券法》第 415 条规定延迟或连续发售本表格上登记的任何证券，请勾选以下方框：☐如果提交此表格是为了根据《证券法》第 462(b) 条为发行注册额外的证券，请选中以下框并列出同一发行较早有效的注册声明的证券法注册声明编号。☐如果本表格是根据《证券法》第 462(c) 条提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一发行较早生效的注册声明的证券法注册声明编号。☐如果本表格是根据《证券法》第 462(d) 条提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一发行较早生效的注册声明的证券法注册声明编号。☐用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第 12b-2 条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速过滤器☐加速过滤器☐非加速过滤器☒较小的报告公司☒新兴成长型企业☒如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 7(a)(2)(B) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记表示.☐ 注册费的计算将登记的每一类证券的名称建议的最大总量发售价格(1)数量注册费用普通股，每股面值 0.01 美元$100,000,000$10,910(1)仅为根据经修订的 1933 年《证券法》第 457(o) 条计算注册费金额而估算。包括承销商可选择购买的额外股份的总发行价格。注册人特此在可能需要的一个或多个日期修改本注册声明，以延迟其生效日期，直到注册人提交进一步的修改，具体说明本注册声明此后将根据第 8(a) 节的规定生效。 ) 的《1933 年证券法》或直到《注册声明》在委员会根据上述第 8(a) 条确定的日期生效。 目录本初步招股说明书中的信息不完整，可能会发生变化。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前，我们不得出售这些证券。本初步招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在不允许要约或出售的任何司法管辖区征求购买这些证券的要约。招股书待完成 2021 年 5 月 17 日的初步招股说明书分享普通股这是 1stdibs.com, Inc. 的首次公开募股。我们正在出售我们的普通股。我们预计公开发售价格将在每股 $ 和 $ 之间。目前，该股票不存在公开市场。我们已申请在纳斯达克全球市场以“DIBS”代码上市我们的普通股。投资我们的普通股涉及的风险在本第 18 页开始的“风险因素”部分中有所描述招股说明书。每股全部的公开发售价格承保折扣和佣金 (1) 在支出前向我们支付的收益$$$$$$(1) 有关应付给承销商的赔偿的更多信息，请参阅标题为“承销”的部分。承销商也可以行使他们的选择权，以公开发售价格减去承销折扣和佣金，在本招股说明书日期后的 30 天内从我们这里购买最多额外的股份。我们是美国联邦证券法定义的“新兴成长型公司”，因此，我们选择遵守本招股说明书的某些降低的报告要求，并可能选择在未来的文件中这样做。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。股票将于 2021 年或前后准备交付。美国银行证券 Barclays Allen & Company LLC Evercore ISIWilliam Blair Raymond James JMP 证券本招股说明书的日期为 2021 年。 目录 目录 目录 目录 目录 目录 目录 目录目录招股说明书摘要1某些关系和关联方交易136风险因素18主要股东139关于前瞻性陈述的特别说明55股本说明142行业和市场数据57符合未来出售条件的股票148内部调查数据57美国联邦所得税对非美国公民的重大后果所得款项用途58我们普通股的持有人151股息政策59承保155大写60法律事务165稀释62专家165管理层对财务状况的讨论与分析在哪里可以找到其他信息165和运营结果65合并财务报表索引F-1商业94简明合并财务报表索引F-管理11242高管薪酬123在本招股说明书中，“1stdibs”、“1stdibs.com, Inc.”、“公司”、“我们”和“我们的”是指 1stdibs.com, Inc. 及其合并子公司。您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的任何免费书面招股说明书中包含的信息。我们和承销商均未授权任何人提供本招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的信息以外的任何信息，或作出任何陈述。我们和承销商均不对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法对其提供任何保证。我们和承销商都不会在不允许这些要约和销售的任何司法管辖区出售或寻求购买我们普通股的要约。本招股说明书或任何适用的免费写作招股说明书中的信息仅在本招股说明书或此类免费写作招股说明书（如适用）之日准确无误，无论本招股说明书或任何此类免费写作招股说明书或任何销售的交付时间如何我们普通股的股份。自该日起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已经并且很可能已经发生变化。对于美国以外的投资者：我们和承销商均未在任何需要为此目的采取行动的司法管辖区（美国除外）进行任何允许本次发行或拥有或分发本招股说明书的事情。持有本招股说明书的美国境外人士必须自行了解并遵守与我们普通股的发行和本招股说明书在美国境外分发相关的任何限制。一世 目录招股说明书摘要本摘要重点介绍了本招股说明书其他地方包含的信息，但并未包含您在做出投资决定时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应该仔细阅读整个招股说明书，包括我们的合并财务报表和相关附注以及“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所述的信息。我们的任务用非凡的设计丰富生活。公司简介我们是世界领先的在线市场之一，可将设计爱好者与许多复古、古董和现代家具、家居装饰、珠宝、手表、艺术品和时尚的畅销品和制造商联系起来。我们相信，根据我们在线市场上此类商品的总数和我们的商品总价值，我们是这些奢侈品设计产品的领先在线市场。我们经过彻底审查的卖家基础、深入的编辑内容和定制的技术平台建立了对我们品牌的信任并促进了在线购买奢侈品设计产品的高考虑度。通过破坏这些商品的买卖方式，我们既扩大了对奢侈品设计产品的访问，又扩大了市场。1stDibs 始于 2000 年，其愿景是通过为顶级古董和古董家具卖家创建一个列表网站，将巴黎跳蚤市场的魔力带到网上。此后不久，我们将总部迁至纽约市，并主要专注于向我们的网站添加美国卖家。我们最初的卖家群的质量使我们能够在设计行业建立声誉，成为独特奢侈品设计产品的可靠来源。在我们 20 年的经营历史中，我们加强了我们的品牌并加深了我们的卖家关系。今天，我们经营一家电子商务市场在 55 个国家/地区拥有约 4,200 个卖家账户、350 万用户，截至 2021 年 3 月 31 日，我们的卖家股票价值超过 109 亿美元。用户代表在我们网站上注册的非卖家访问者，包括买家和非买家。我们的卖家库存价值是我们在线市场上列出的所有可用产品的库存价值总和。单个商品的库存价值是根据商品的当前价格乘以其可供出售的数量来计算的。我们与卖家保持着密切的关系，其中绝大多数是小企业。我们为他们提供接触全球买家社区和平台的机会，以促进大规模电子商务。我们的卖家使用我们的平台来管理他们的库存，建立他们的数字营销形象，并直接与买家沟通和协商订单。 2020 年的每个月，我们在平台上平均促成了超过 36,000 次卖家和买家之间的对话。我们是卖家的重要合作伙伴，在我们的 2020 年中期卖家调查中，有 34% 的卖家表示 1stDibs 是他们 2020 年的主要销售渠道。我们在线市场上产品的独特性、多样性和高品质，加上积极的营销努力，已经产生了一个庞大的、全球性的、不断增长的热爱设计的买家群。我们的用户友好界面、专门的专家支持和 1stDibs Promise 是我们全面的买家保护计划，可实现值得信赖的购买体验。 2020 年，我们有超过 58,000 名活跃买家，平均每年总购买量超过 5,500 美元，平均订单价值 (“AOV”) 超过 2,500 美元，订单价值中位数为 1,200 美元，每位活跃买家平均有 2.2 个订单。我们将活跃买家定义为在截至所示期间最后一天的 12 个月内通过我们的在线市场进行了至少一次购买的买家，扣除取消订单。在任何给定年份进行多次购买的活跃买家的百分比年复一年基本保持一致，分别占总数的 32%、31% 和 31%1 目录分别是 2018 年、2019 年和 2020 年的活跃买家。根据 IRP Commerce 的数据，我们的 AOV 大约是电子商务行业平均水平的 24 倍，这得益于买家对我们在线市场和我们值得信赖的品牌的信心。我们将经验丰富的室内设计师称为贸易买家，他们是我们在线市场上的频繁重复购买者，2020 年占我们平台上商品总值 (“GMV”) 的 27%。我们将 GMV 定义为总美元我们的卖家在给定月份通过 1stDibs 销售的商品的价值，减去该月内的取消订单，不包括运费和销售税。 GMV 包括我们的卖家向我们报告的所有销售额，无论是通过 1stDibs 市场交易还是报告为线下销售。我们将“平台上”GMV 定义为仅基于通过 1stDibs 市场放置或报告的销售额的 GMV。线下销售包括由少数卖家在我们的在线市场之外完成并由这些卖家向我们报告的销售，以换取增加的营销曝光和/或略低的佣金率。平台上 GMV 在 2019 年和 2020 年分别占 GMV 的 96%，在截至 2020 年 3 月 31 日和 2021 年的三个月中分别占 GMV 的 97%。随着我们在线市场的扩大，我们创造了强大的网络效应，更好的供应吸引了更多的买家，更多的买家鼓励优质卖家加入并留在我们的平台上。一旦启动，该网络的飞轮效应将提高卖家和买家的质量，我们认为这会带来竞争优势。我们采用轻资产业务模式，使我们能够以资本高效的方式进行扩展。虽然我们促进运输