贝因美是一家专注于婴幼儿食品的公司,其产品矩阵覆盖了主流价格带,产品研发实力强劲,目前获注册配方数位于行业前列,产品美誉度高。品牌定位“育儿专家”,与消费者建立情感联结,品牌认知度高,公司品牌未涉及到行业重大的食品安全事件中,29年的沉淀打造品牌高势能,侧面印证公司强劲的产品力。渠道端采用新零售策略,消费者触达效果好,有望提升渠道效率,理顺渠道。公司创始人重新操盘,管理改善降费增效,业绩有望回升。预计21-23年EPS分别为0.11、0.20、0.30元/股,对应2021年PE为51X,给予“买入”评级。
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