日刊2021/6/16看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多IF十年期国债原油IH铝PTAIC锌铜镍橡胶铁矿石焦炭塑料豆油豆粕菜粕棕榈油玉米红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 赵利梅 投资咨询号: 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号: 从业资格号: F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2021/6/16上游国内铜矿库存继续增长，铜矿加工费TC触底回升，显示铜矿紧张局面改善。南美铜矿事件扰动减弱。粗铜供应增加以及硫酸价格上涨，缓解了成本端压力，但部分炼厂检修影响，5月精铜产量环比下降。目前下游多以逢低采购，需求表现平淡，国内库存维持下降趋势，铜价面临压力；铝供应端，内蒙、云南、贵州等地加大对电解铝等高耗能行业的管控减产，近期供给扰动颇多。铝需求端，国内电解铝社会库存表现持续去库，下游企业因需求订单减弱，出现边际走弱迹象。国储局抛储铝信息靴子落地，暂无官方文件，已有多家媒体进行求证；锌矿加工费仍维持低位。进口货源流通略有增加，下游逢低入市询价有所增加，端午小长假前存在补库需求，总体成交表现尚可。锌两市库存均下滑；菲律宾镍矿供应继续恢复，国内镍矿库存维持增加，原料紧张局面逐渐改善。当前下游观望情绪偏重，需求有所转弱，不过下游不锈钢生产利润扩大，下游利润逐渐向上游传导。技术面上，沪铜指数今日下跌收阴，量能放大，收于70000一线下方，短线走势趋弱。操作上建议，逢高短空。上证指数收中阴，跌1.07%，缩量，成交为4106亿元。创业板指跌逾4%，锂电池概念股掀跌停潮，运输设备领涨，无线耳机、锂电池、汽车、电气设备、有色领跌，北向资金今日净卖出4亿元。期指方面，IF2106收5081跌1.5%（基差-0.5点，各合约呈贴水结构），缩量，IH2106收3487.8跌0.99%，IC2106收6571.4跌1.34%。十年国债2109收97.77跌0.01%。基本面：美国Advanced Silicon Group Technologies公司向美国国际贸易委员会(ITC)提起337调查申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定具有纳米结构的硅光伏电池、组件及其下游产品侵犯该公司专利权，请求ITC发布有限排除令和禁止令。据Mysteel调研，山东已有部分焦企(约占30%，不完全统计)逐步执行限产，目前限产比例多为10-20%，极个别企业限产比例30%以上，企业预计后续限产比例将逐步加大；其余企业目前多正常生产，但都表示已做好限产的准备，企业多预计到6月底前会陆续将限产执行到位。技术层面，沪深300指数长期走牛；向上突破4883-51810震荡区间，中期调整结束可能大；30分钟30、60均线向下，呈空头排列，短线下跌。IH走势最弱，IC走势最强，但波动性较小。建议观望。品种简述金融板块有色板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2021/6/16铁矿石：16日铁矿石主力合约收于1197.5元/吨，下跌18.5点，跌幅1.52% 。现货方面，昨日，普氏指数上涨0.05美金至222.35美金，涨幅0.02%。港口进口矿价格涨跌不一，粉矿普遍下跌5元/吨，块矿上涨15元/吨，日成交环比-31.5万吨至91万吨。而在需求方面，日均铁水产量244万吨，环比微幅下降0.5万吨。供给方面，发运和到港环比增加：钢联数据显示，截止昨日，全球总发运3206万吨，环比增111万吨；其中，澳洲发运1850万吨，环比增162万吨，巴西发运764万吨，环比降51万吨，非澳巴发运592万吨，环比持平。中国45港到港总量2211.7万吨，环比增加161.4万吨。库存方面，钢联数据显示15港总库存9065万吨，较上期降142万吨。总体来看，目前发运回升，但总量仍不及预期，到港增加，叠加钢厂检修增多，国内矿山事故影响，预计本周铁矿库存降幅收窄。近期期货和现货走势分化，在钢厂限产预期下，盘面上涨修复基差。但现货受到钢厂利润抑制，弱于盘面，基差收敛。考虑到钢厂近期限产加严，预计进一步上涨空间有限，操作上观望为主。焦炭：16日焦炭期货主力合约收于2688.5，上涨20点，涨幅0.75%。截止昨日，CCI吕梁准一级冶金焦报2570元/吨，环比持平，CCI河北唐山一级焦报2770元/吨，环比持平，CCI日照准一级冶金焦报2650元/吨，环比上涨40/吨。焦炭市场供需面相对平衡，部分区域各类检查较为频繁，供给收缩预期加强。山东已有部分焦企逐步执行限产，目前限产比例多为10-20%，企业预计后续限产比例将逐步加大；未执行限产企业均表示已做好限产的准备，预计到6月底前会陆续将限产执行到位。需求方面，截止6月10日，全国247家钢厂炼铁产能利用率91.69%，环比下降0.2%，日均铁水产量244.06吨，环比下降0.53万吨。高炉开工率小幅回落，但仍保持高位，焦炭刚需仍有支撑。而库存方面，截止6月10日，全样本焦化厂焦炭库存64.36万吨，环比增加6.97万吨，247家钢厂焦炭库存781.18万吨，环比增加4.85万吨。总体来看，受环保检查影响，叠加百年大庆，焦炭供给收缩预期再度加强。下游刚需仍存，部分钢厂到货情况仍不理想，短期焦价仍可能走强，但考虑到成材淡季以及钢厂减产影响，焦炭或呈宽幅震荡走势，建议观望。原油：油价如期延续上涨趋势。本周美联储将举行fomc会议，随着缩减QE的呼声增多，市场对本次会议大多持便鹰的观点。随着风险转变趋于清晰，此项因素或对油价造成较明显的短期影响，但预计并不会改变油价的运行趋势。策略：原油指数偏强震荡收中阳线，短期以偏强震荡为主，操作建议逢低试多或多单继续持有。PTA：供需来看，随着PTA检修装置陆续重启，且新装置投产临近，后续供应压力增加；需求来看，终端出口受海运货柜影响严重，库存积压且后续接单不畅，织造压力增加，不排除继续降负。策略：PTA指数偏强震荡收大阳线，短期以偏强震荡为主，操作建议逢低试多。塑料：近期油价持续上涨，L PP低利润情况下成本端驱动上涨效应较强，一定程度带动中下游补库备货积极性，两油昨日去库3万吨，力度尚可，基本面来看，短期上游库存压力不大，进口端6-7月仍存缩量预期。策略：LL指数窄幅震荡收小阳线，短期以底部振荡为主，操作建议观望。橡胶：需求端方面，轮胎出口订单受海运费太高影响出口节奏被打乱，轮胎厂库存累库， 开工率迟迟恢复不到正常水平。配套重卡及汽车数据皆出现同环比下滑。替换市场也较为低迷， 5-6月国内运力市场不太景气，运费连续下降，呈现车多货少的局面。供应端仅存在一些支撑，供应整体增速不及预期，但处于增产周期，后市压力逐步增加。策略：沪胶指数偏弱震荡收小阳线，短期以偏弱震荡为主，建议逢高试空或空单持有。黑色板块能化板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2021/6/16豆油：6月15日，江苏一级豆油贸易商价格8950元，较上日下跌400元，8-9月基差报y2109+750。广州港口地区24度棕榈油7880元，较上日上跌500元。技术层面，豆油在外盘豆油依然弱势的情况下，国内油脂市场价格承压，目前风险较大期间多空均不宜操作，观望为主。棕榈油：作为世界第二大棕榈油生产国，马来西亚新冠疫情卷土重来恐加剧该国劳动力短缺，进而抑制全球消费量最大的食用油的生产。为抗击第三波疫情，马来西亚当地时间6月11日宣布，将原定于6月14日结束的首阶段“全面封锁”措施再延长14天，即从6月15日起至6月28日结束。该国已关闭非必要行业，预计将延长招聘外国工人的冻结期。技术层面，棕榈油指数上已经破位（6880），但此时风险过大，空单也不能贸然进入，待后续价格给与确认再进行策略的设计，不易操作观望为主。豆粕：月15日，油厂豆粕报价整体普遍下跌80-100元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在3400-3470元/吨，8-9月基差报m2109+60。技术层面，豆粕继续下跌已经接近前方地点的位置，近期风险较大，多空均不宜操作。菜粕：技术层面，菜粕较豆粕更弱一些，且已经穿破前方地点价位，但目前的风险也很高不宜操作，观望为主。玉米：6月15日消息，巴西二茬玉米收割正在进行当中，收割率不足2%。Datagro发布的报告显示，截至6月4日，巴西农户预售的二茬玉米占预期产量的56.9%，去年同期为61%，五年均值水平为53.2%。同期预售最高纪录发生在2016年，比例为67%。技术层面，玉米继续下跌刚好处于前期下方的低点位置，后续会反弹起来还是下穿继续向下运行都没有特别明显的信号，需等待价格进一步运行后进行确认，目前不易操作观望为主。免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。油脂油料板块————请务必阅读最后免责声明————