本报告主要关注了5G、云计算和物联网等领域的投资机会。随着国内外主设备厂商完成5G基站招标测试，国内5G三期招标集采即将启动，预计全年新建5G基站将超过80万座，将有效提振5G主设备商、光模块/光器件厂商等的业绩。同时，海外5G建设逐步跟进，国内经过大浪淘沙、拥有先发优势的厂商具备全球竞争力，潜力巨大。云计算市场的成长性强，周期属性弱，长期看好。2020年3月，IDC被纳入新基建，预计全球云服务厂商2021年资本开支有望同比增长10%，云计算市场景气度高。此外，物联网历史性机遇来临，长期优质“赛道”。根据IoT Analytics发布的最新数据显示，到2020年全球物联网的连接数首次超过非物联网连接数，物联网发展达到了一个新的历史时刻，同时渗透率提升仍有很大空间。建议关注具备全球竞争力的模组、智能控制器和高精度定位厂商。短期通信板块处于估值修复状态，从长期看仍处于上升通道中。
