乘行业东风，预制菜第一股加速成长

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味知香是中国预制菜行业的第一股，受益于行业东风，公司加速成长。预制菜在美国、日本等发达国家已渗透率较高，随着国内居民消费能力和生活水平的提高，该产业迎来快速发展。味知香深耕行业十余年，已推出200余种不同口味、规格的半成品菜产品，为消费者提供丰富的饮食形式和菜品选择。公司建立了以市场需求推动新品开发的研发机制，持续探索新工艺和新产品，且正在研发高端火锅食材系列、地方特色食品系列和烟熏风味食品系列，力图满足不同区域、不同口味消费者的需求。公司现有产能1.5万吨，IPO募资拟新建年产5千吨的食用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目，建设完成后将大幅提升公司产能，为公司品类和区域扩张提供基础。受益于行业扩张和产能扩建，公司短期将继续加密华东市场布局，提升门店数量和市场占有率，长期将不断拓展华东以外的市场，将华东市场开发经验进行有效的跨区域复制，提升整体竞争实力。首次覆盖，给予“买入”评级。