跟踪快报：需求端景气度回升，龙头迎来数字化转型大浪潮

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华创证券研报总结：华创证券认为海康威视未来三年是公司的发展机遇期，公司会继续加大研发投入，同时优化内部运营管理，提升改善运营效率，推动政府和企业的数字化转型进程从点状落地走向百花齐放式的普及推广阶段。创新业务多元布局，成为公司第二增长曲线。大企业市场、创新业务需求快速增长，政府、渠道、海外市场回暖，公司为行业龙头之一，受益于集中度提升，且15-18年高投入期已过，过去几年智能化解决方案落地案例得到验证，未来将进入各行业复制推广期，相比18-20年，未来3年公司或将迎较好发展机遇。预计2021-2023年，公司营业收入为806.4亿元、956.2亿元、1139.8亿元；归母净利润为170.3亿元、205.6亿元、247.8亿元；EPS为1.82元、2.20元、2.65元。给予公司21年40-45倍PE，给予目标价区间72.9-81.9元，首次覆盖，给予“强推”评级。