本周,东兴证券策略首席分析师林莎认为,中下游行业投资机会值得关注。林莎表示,企业盈利是所有回报的来源,流动性的扰动已是一张明牌,从经济复苏的动力出发来寻找超预期。当下,更多微观数据证明产业链的景气度将长于预期。林莎建议关注供需缺口能维持、受益于涨价趋势的电解铝、钢铁冶炼、煤炭;中下游行业在下半年的弹性更值得关注,包括成本转嫁能力强、能够穿越涨价周期的电子(半导体代工、封测及设备)、电新(光伏、新能源汽车)、机械(工业设备)和轻工制造(家居);而当PPI见顶回落,此前因成本端压力受损严重、但行业需求旺盛的家电(白电、厨电)、汽车(零部件)有望否极泰来。
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