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本报告旨在系统梳理大类资产配置方法体系。报告从大类资产配置的基本概念入手，首先介绍了战略资产配置和战术资产配置的策略方法，然后梳理了大类资产配置的理论发展历程、发展趋势和热点问题。大类资产配置是指根据投资者的风险偏好、投资目标和投资期限等因素，结合主观分析和量化模型来构建大类资产投资组合，以达到平衡风险和收益的目的。进行大类资产配置可以有效分散非系统性风险，获取稳定的长期收益，还能够灵活构建出满足投资者特定偏好的投资组合。战略资产配置是从长期角度确定大类资产的配置比例，目的是获取资产的beta收益，是大类资产配置的基石；战术资产配置通过分析预测资本市场的中短期走势，主动把握投资机会以期获取alpha收益，是战略资产配置的有益补充。大类资产配置理论方法经历了配置资本、配置风险和配置因子三个阶段，是推动资产配置投资实践的核心动力。MVO模型开启了量化配置时代，是大类资产配置理论的重要基础；以全天候策略为代表的风险平价模型将配置目光从资本转向了风险；基于因子的资产配置可以实现真正意义上的风险分散，其中宏观因子反映不同资产类别的风险及收益，是大类资产配置关注的重点。大类资产配置发展趋势与热点问题包括：（1）宏观经济分析是进行大类资产配置的重中之重，只有准确把握宏观经济对不同资产的影响，才能构建优秀的大类资产配置策略；（2）基于因子的资产配置方法日渐成为主流，国内外知名投资机构的资产配置已经实现了从资产到因子的进化；（3）另类投资凭借其优异的业绩表现、与传统资产的低相关性，成为投资者配置的新宠；（4）在财富管理时代到来的背景下，个人投资者对大类资产配置的需求与日俱增。
