通信行业·产业追踪（13）：国内云巨头资本开支同比高增；智能家居行业逐步催化

研报指出，国内云巨头Q1资本开支同比高增，行业/政务云为未来战略方向。全球云产业链有望在下半年迎来拐点，从长期来看，云计算高成长趋势不变。重点推荐IDC、宝信软件、光环新网等。物联网下游智能家居热度高涨，华为HarmonyOS品牌升级，有望给上游模组厂商及物联网云平台企业带来成长新机遇。建议关注涂鸦智能、广和通、移远通信等。移动、电信有望回A，战略布局5G建设，三大运营商有望齐聚A股。5G时代，运营商在收入端和成本端均有望迎来改善空间，收入端随着5G用户渗透率提升、5G ARPU值提升、外部环境趋缓等，有望重回快增长轨道。建议关注三大运营商港股和A股。智能网联汽车生态环境迅速完善，通讯基础与政策双轮驱动行业成熟。建议关注中兴通讯、和而泰、广和通等。