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该研报主要关注了全球复苏和通胀的问题。报告指出,全球主要国家的PMI增速已经回到疫情以前的高点,而国内则面临的是强劲的外需和疲软的消费。涨价和复苏两个变量主导上半年资产价格,资源品和周期股领涨全市场。报告还强调了企业盈利的重要性,指出流动性的扰动已是一张明牌,从经济复苏的动力出发来寻找超预期。报告还提到了新的复苏周期下,不以传统行业分类进行配置,更加注重成长弹性和业绩成色。报告还提到了风险提示,包括行业景气度不达预期,宏观经济超预期波动,政策调控超预期。