中国第三方支付行业专题分析2018：机构面临盈利压力 数字化驱动行业变革

Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护机构面临盈利压力数字化驱动行业变革中国第三方支付行业专题分析2018 2018/9/262数据驱动精益成长分析定义及分析范畴分析内容：本报告重点研究第三方支付行业，包括互联网支付、移动支付、银行卡收单。分析内容将同以往略有不同，将按照行业从业人士关心的包括行业规模、利润分配、政策趋势判断、用户画像研究、金融科技对支付领域影响等方面进行逐一论述。分析方法：分析内容中的资料和数据来源于易观自有数据、对行业公开信息的研究、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价。分析内容中运用Analysys易观的产业分析模型，并结合市场研究、行业研究和厂商研究，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状。数据说明：易观千帆“A3”算法升级说明：易观千帆“A3”算法引入了机器学习的方法，使易观千帆的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的同时，避免“误杀”2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等3、算法模型：引入外部数据源结合易观自有数据形成混合数据源，训练AI算法机器人，部分指标的算法也进行了调整. 2018/9/263数据驱动精益成长CONTENTS目录市场规模有多大？01行业外部环境如何？02行业发展动能有哪些？0304谁拿走了行业大部分利润？第三方支付行业政策预判06支付机构出海的机遇与挑战07金融科技驱动支付行业变革0809代表性厂商经验分享05支付领域用户画像研究10行业未来发展趋势预测 2018/9/264数据驱动精益成长© Analysys易观www.analysys.cnPART 1市场规模有多大？ 2018/9/265数据驱动精益成长第三方支付行业产业图谱手机厂商用户银行上游服务商户监管机构—人民银行软件供应商硬件提供商电信运营商......第三方支付网络支付银行卡收单预付卡银联金融服务资金归集服务通道资金清算人行支付清算系统清算渠道清算清算资金清算银行卡收单综合金融服务聚合代理商 2018/9/266数据驱动精益成长移动支付整体规模连续4年高速增长© Analysys 易观www.analysys.cn13010.8 80130.1 163626.7 353306.3 1090733.1 515.9%104.2%115.9%208.7%0%100%200%300%400%500%600%020000040000060000080000010000001200000201320142015201620172013-2017年中国第三方支付移动支付交易规模成交额(亿元人民币）环比增长率说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。易观统计显示，移动支付的整体交 易 规模已经从2013年的1.3万亿快速增长到2017年的超过109万亿。行业整体增速连续4年超过100%。 2018/9/267数据驱动精益成长互联网支付行业增速连年放缓© Analysys易观www.analysys.cn59666.6 90118.1 140064.8 191395.8 245426.6 51.0%55.4%36.6%28.2%0%20%40%60%80%100%050000100000150000200000250000300000201320142015201620172013-2017中国第三方支付互联网支付交易规模成交额(亿元人民币）环比增长率说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。易观统计数据显示，互联网支付行业整体交易规模持续增长，2017年全年达到24.54万亿。但行业增速连年放缓，2017年同比增长仅28.2%。易观预计，行业增速在2018年将继续放缓。 2018/9/268数据驱动精益成长移动支付季度交易规模突破40万亿© Analysys 易观www.analysys.cn188091.2230408.2294959.2377274.5403645.146.78%22.50%28.02%27.91%6.99%0%10%20%30%40%50%60%0500001000001500002000002500003000003500004000004500002017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1交易规模（亿元人民币）环比增长率2017Q1-2018Q1中国第三方支付移动支付市场交易规模说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。易观统计显示，移动支付的季度交易规模已经突破40万亿，达到40.36万亿，环比增长6.99%。2017年移动支付行业季度环比增幅仍保持较高水平，均超过20%。 2018/9/269数据驱动精益成长支付宝和腾讯金融仍占据移动支付市场绝对主导地位© Analysys 易观www.analysys.cn说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调,，部分企业未涵盖。支付宝53.76%腾讯金融38.95%壹钱包1.33%2018年第1季度中国第三方移动支付市场交易份额支付宝53.76%腾讯金融38.95%壹钱包1.33%联动优势1.09%易宝0.67%快钱0.65%百度钱包0.27%苏宁金融0.25%其他3.03%易观数据显示，移动支付两大巨头支付宝和腾讯金融二者的市场份额在2018年第一季度达到了92.71%，仍然占据绝对主导的地位。 2018/9/2610数据驱动精益成长随着移动支付场景渗透的提升，居民消费习惯越加依赖支付终端交易，2017年总量超过3000万台，增量同比超288%。商业银行利益推动、较大的潜在特约商户规模以及存量商户的设备更换需求都为支付终端数量的持续增长提供了动力，在收单受理终端布局方面，银联商务、拉卡拉、随行付等机构地位突出。支付终端保有量持续增加为移动支付发展奠定基础1063.21593.52282.12453.53118.949.37%49.88%43.21%7.51%27.12%0%20%40%60%80%050010001500200025003000350020132014201520162017全国联网POS终端保有量年保有量（万台）环比增长率说明：易观根据央行公开数据整理。351.4530.3688.6171.4665.453.38%50.91%29.85%-75.11%288.21%-120%-60%0%60%120%180%240%300%010020030040050060070080020132014201520162017全国联网POS终端新增量年新增量（万台）环比增长率说明：易观根据央行公开数据整理。© Analysys易观www.analysys.cn© Analysys易观www.analysys.cn 2018/9/2611数据驱动精益成长互联网支付市场交易规模持续增长© Analysys 易观www.analysys.cn说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。55848.3158765.5163815.5166997.2469626.86.96%5.22%8.59%4.99%3.92%0%10%20%30%010000200003000040000500006000070000800002017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12017Q1-2018Q1中国第三方支付互联网支付市场交易规模交易规模（亿元人民币）环比增长率易观数据显示，从2017年Q1到2018年Q1，互联网支付行业整体交易规模保持季度持续增长，共增加1.38万亿。但环比增幅近两个季度持续降低。 2018/9/2612数据驱动精益成长互联网支付市场集中度相对较低部分机构份额蹿升© Analysys 易观www.analysys.cn说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调,，部分企业未涵盖。支付宝23.83%银联商务23.53%腾讯金融10.14%支付宝23.83%银联商务23.53%腾讯金融10.14%快钱6.82%宝付支付6.82%易宝支付4.04%环迅支付3.91%其他20.91%2018年第1季度中国第三方支付互联网支付市场交易份额易观数据表明，互联网支付市场中，支付宝、银联商务和腾讯金融仍然占据前三甲的 位 置。三 者 共 同 占 据57.5%的市场份额。同时也可以看出，相对于移动支付行业，互联网支付行业集中度较低。 2018/9/2613数据驱动精益成长© Analysys易观www.analysys.cnPART 2行业外部环境如何？ 2018/9/2614数据驱动精益成长2017年市场主体持续繁荣3.41亿个体私营从业者6579万户个体工商户607万户新增服务企业2017年底全国实有市场主体9814.8万户2017年全年新登记市场主体1924.9万户2017年我国市场主体持续繁荣发展，全国新设市场主体1924.9万户，同比增长16.6%，比上年提高5个百分点。全年新设企业607.4万户，同比增长9.9%。新设个体工商户1289.8万户，增长20.7%。私营从业者也从3.1亿人上升到3.41亿人。市场主体和从业人员的持续增长，为智能支付终端行业的高速发展奠定了坚实的基础。 2018/9/2615数据驱动精益成长2017年零售总额和人均可支配收入双增长20716723438026239430093133231636626214.31%13.14%11.95%14.69%10.43%10.21%0%6%12%18%24%30%050000100000150000200000250000300000350000400000201220132014201520162017社会消费品零售总额（亿元人民币）环比增长率说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。2012-2017年中国社会消费品零售总额14551183112016721966238212597410.30%25.84%10.14%8.92%8.44%9.04%0%6%12%18%24%30%050001000015000200002500030000201220132014201520162017人均可支配收入（元人民币）环比增长率说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。2012-2017年中国人均可支配收入© Analysys易观www.analysys.cn© Analysys易观www.analysys.cn从2012年至2017年，中国社会消费品零售总额连年保持高速增长，年增长率达到10%以上。到2017年，社会消费品零售总额达到36.62万亿元，同比增长达10.21%。2012年到2017年中国人均可支配收入也保持高速增长，到2017年达到2.6万元人民币，同比增长超过9%，为智能支付终端行业发展奠定了坚实基础。 2018/9/2616数据驱动精益成长中国手机网民规模持续增长50006 55678 61981 69531 75265 19.07%11.34%11.32%12.18%8.25%0%6%12%18%24%30%010000200003000040000500