光明乳业公司动态点评：光明乳业公司动态点评指出，公司2021年业绩目标已完成，且公司加码上游奶源布局，不断探索新鲜，推出新品“如实瓶装发酵乳”，顺应健康减糖新风口。同时，公司近10年间坚守“纯净如实”的品牌理念，新品延续品牌生命力。此外，公司还提升奶源自给率，加强奶源保障，保障供应质量。预计公司2021-2023年营业收入分别为279.33、313.05、354.63亿元，归母净利润分别为6.73、7.57、8.60亿元，EPS分别为0.55、0.62、0.70元，对应PE分别为33X、29X、26X，维持“增持”评级。然而，公司也面临新品销售不及预期、原料奶价格上升、行业竞争加剧、疫情带来的不确定性因素、产品渠道及拓展不及预期、食品安全事件等风险。
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