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海天味业公布2021年一季报,实现营收71.6亿元,同比增21.7%;归母净利19.5亿元,同比增21.1%。我们维持盈利预测不变,预计2021-2023年公司归母净利分别为75.6亿、92.5亿、110.3亿元,同比增18%、22%、19%,EPS分别2.33、2.85、3.40元,当前股价对应PE分别为71.2、58.2、48.8倍。海天品牌与渠道优势长期存在,公司不断强化竞争实力,多品类发展市场份额仍可扩张,具有平台企业潜质。我们长周期看好海天未来发展,维持“买入”评级。