年报点评：光学业务引领成长，车载镜头持续发力

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联创电子（002036.SZ）是车载镜头和高清广角镜头全球核心厂商，光学业务竞争力不断增强，车载镜头市场份额增长较快。2020年公司实现营业收入75.32亿元，归母净利润1.64亿元，2021年一季度实现营业收入22.82亿元，归母净利润0.36亿元。公司2021年经营目标是力争实现营业收入100亿元，并实现营业收入和利润稳步增长。公司在光学业务的快速增长下，2021年业绩将稳定增长。此外，公司还出资认购韩国美法思14.14%股权，公司业务有望向触控IC产业延伸，还可借助韩国美法思的平台，不断扩展大客户范围，吸取国际化大公司先进的管理运营经验。我们预计公司2021-2023年的EPS分别为0.36/0.47/0.62元/股，对应PE分别为28.6/21.6/16.5倍，维持“强烈推荐”评级。