本报告为《佳源国际控股 02768.HK 信用点评：大股东山东资产注入，评级展望改善符合预期》、《佳源国际控股 02768.HK 信用点评：借款渠道占比改善，稳健发展，未来可期》和《佳源国际控股 02768.HK：立足长三角，依托集团，稳步前行》三份报告的总结。报告指出，佳源国际控股在2020年实现了稳定的业绩增长，销售额和销售面积均有所提升，而负债结构也在持续优化，债务指标处于绿档。报告还预计，公司未来几年的收入和净利润将继续保持增长，预计2021-2023年的收入增长率为27.5%、24.8%和22.2%，净利润增长率为18.8%、20.7%和21.8%。报告认为，公司丰厚的土储和低地房比将保障未来销售规模的提升及高盈利能力的维持，而债务结构的持续优化也将降低融资成本。报告最后给予公司“强烈买入”评级，目标价为4.50港元。
