通信行业：从上海车展看V2X发展，智能化与网联化正在加速

行业周报 P1 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 从上海车展看V2X发展，智能化与网联化正在加速 [Table_Summary]  投资要点 一、华为“极狐”亮相上海车展，智能化与网联化正在加速。华为与合作伙伴联合开发的新能源汽车极狐阿尔法S 华为HI版、赛力斯华为智选SF5亮相上海车展。该方案包括了智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云五大智能系统。本次2021上海车展大量汽车芯片、雷达、ADAS、自动驾驶解决方案、车联网、高精地图领军企业参展，全面演展示和演绎汽车未来电动化、智能化、网络化和信息化的发展方向。我们认为，智能汽车已经不是简单的车载娱乐，更集成了C-V2X等车联网技术，用于车内通信、车地通信等，需要多种类型的车规级模组。建议重点关注车载模组龙头厂商：移远通信、广和通、高兴新；提供高精度定位和图服务的华测导航；进军汽车电子智能控制器的：和而泰等。。 二、中国移动携手国际运营商在NGMN发布《6G驱动力与愿景白皮书》。近日，由中国移动、美国US Cellular和欧洲 Vodafone联合牵头的《6G驱动力与愿景白皮书》在NGMN正式发布。该白皮书聚焦于6G的驱动力、愿景以及未来挑战，阐述了全球运营商对未来移动网络的展望。我们认为，5G与6G作为带动场景适应与智联、智能化场景服务、紧耦合信息网络空间的重要移动通信技术手段，两者之间的主要区别在于6G相较5G更聚焦于发展“全域覆盖”与“场景智联”。为解决海陆空天覆盖等地域受限的问题，6G将向更高频段扩展以获取更大传输带宽如毫米波、太赫兹、可见光等，以满足流量、连接数急剧增长的需求。 三、华为发布沃土计划2021：投入2.2亿美元，聚焦三大领域。4月25日，华为发布“沃土计划2021”，宣布将投入2.2亿美元。作为华为使能开发者的重要举措，沃土计划2015年正式推出。此次发布的沃土计划2021，将包括鲲鹏众智、昇腾众智和沃土云创三个子项目。其中，鲲鹏众智、昇腾众智包含了500多项任务，将提供2000万美元的激励基金，汇聚产业界智慧和力量，共同开发加速库、基础算子、网络模型，促进多样性计算产业发展和人工智能生态发展。沃土云创计划面向有创新能力的SaaS合作伙伴和帮助客户进行数字化转型的ISV合作伙伴，通过学习、构建、营销三方面支持，使能他们尽快帮助客户进行数字化转型和智能化升级。  行业要闻 1.工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户近12亿 根据工信部发布的《2021年一季度通信业经济运行情况》显示，一季度，三大运营商的蜂窝物联网和IPTV用户增长较快，手机上网用户对移动电话用户渗透率稳中有升。截至3月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户11.92亿户，比上年末净增5615万户。IPTV（网络电视）总 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《定增加码小基站和家庭无线终端，小基站业务有望爆发》--2020/06/06 《享受物联网及NB-IoT产业红利，红 外 传 感 助 力 业 绩 提 升 》--2020/06/03 《外延加大工业互联网布局，参股公司受益EDA国产替代》--2020/06/01 [Table_Author] 证券分析师：李宏涛 电话：18910525201 E-MAIL：liht@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010002 证券分析师：赵晖 电话：15201962711 E-MAIL：zhaohui@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010003 证券分析师：李仁波 电话：18822886673 E-MAIL：lirb@tpyzq.com -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%通信 沪深300 [Table_Message] 2021-04-25 行业周报 看好/调整 通信 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 执业资格证书编码：S1190520040002 用户数达3.25亿户，比上年末增加940万户。手机上网用户数达13.63亿户，对移动电话用户的渗透率为85.1%，较上年末提升0.7个百分点。 2.Gartner：华为云IaaS市场中国前二、全球前五，增速最快 Gartner 发布最新《Market Share: IT Services, Worldwide 2020》研究报告，云计算IaaS市场保持高速增长，全球市场规模达到643.9亿美元。2020年，华为云全球IaaS市场排名上升至中国前二、全球前五，主流厂商增速最快。 推荐组合 本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】【和而泰】；物联网模组快速放量的【移远通信】；碳中和和海上风电【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；  风险提示 (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价) 公司 股票 2021/4/23 EPS PE 投资 EPS PE 代码 名称 股价 2020E 2021E 2020E 2020E 2021E 000063.SZ 中兴通讯 29.19 0.92 1.33 30.13 0.92 1.33 002049.SZ 紫光国微 107.44 1.41 2.07 74.01 1.41 2.07 300308.SZ 中际旭创 32.62 1.18 1.57 28.65 1.18 1.57 603236.SH 移远通信 186.60 2.20 3.53 100.45 2.20 3.53 300394.SZ 天孚通信 44.92 1.34 1.75 30.52 1.34 1.75 资料来源：WIND，太平洋研究院整理 mNmPpMnQnOtNzRwOsOpMtPaQ8QaQoMrRtRpOlOpPmQlOnPpR8OmNrRMYmOyQwMoPtQ 一、 投资策略 ................................................................................................................... 4 二、 行情回顾 ................................................................................................................... 5 三、 行业新闻 ................................................................................................................... 6 1. 华为朱慧敏:发展超预期，中国领衔5G商用大步快跑 ............................................ 6 2. 工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户近12亿 .................................................. 6 3. 紫光展锐：搭载5G芯片V510的5G CPE设备已在海内外量产商用 ...................... 6 4. 全球芯片荒：2021Q1我国芯片相关企业注册量同比增长302% .............................. 7 5. 中移信息研发外协服务框架采购，项目总预算超1.588亿 .................................... 7 6. GARTNER：预测2021年全球IT支出将达到4万亿美元 .......................................... 8 7. STRATEGY ANALYTICS：2021Q1全球智能手机出货量同比增长24%，华为跌出前五 8 8. IDC：2021年5G平板电脑市场份额将达到6% .......................................................... 9 9. VERIZON:将5G带到更多城市,累计覆盖71城 .......................................................... 9 10. GARTNER：华为云IAAS市场中国前二、全球前五，增速最快 .............................. 9 四、 上市公司公告 ........................................................................................................... 9 1. 国脉科技：2021年第一季度报告 ................................................................................ 9 2. 深桑达Ａ：2020年年度报告 ........................................................................................ 9 3. 仕佳光子：2020年年度报告 ........................................................................................ 9 4. 科信技术：2020年年度报告 ...................................................................................... 10 5. 日海智能：2020年年度报告 ...................................................................................... 10 6. 华测导航：2020年年度报告 ...................................................................................... 10 7. 南凌科技：2021年第一季度报告 .............................................................................. 10 8. 中富通：关于控股股东、实际控制人进行部分股份解除质押的公告 .................... 10 9. 超讯通信：2020年年度报告 ...................................................................................... 10 10. 海能达：2020年年度报告 ....................................