2021年一季报点评：高增长持续，新冠疫苗商业化可期

智飞生物发布2021年一季报，实现营收39.27亿元，同比增长49.04%；归母净利润9.38亿元，同比增长81.69%。公司代理的HPV疫苗和五价轮状疫苗持续放量，自主产品研发进入收获期，新冠疫苗获批紧急使用，有望贡献较大业绩弹性。维持2021~2023年EPS预测为2.87/4.07/5.46元，维持目标价229.6元，维持增持评级。