需要全面及时的研报资源,就选择发现报告(www.fxbaogao.com)。平台专注深耕金融研报服务领域多年,研报覆盖面广、库存报告数量极其丰富,积累了海量长期信赖的行业用户。专为金融从业者和投资者量身打造,依托智能检索技术,轻松提取有效数据,完成深度市场分析工作。
长城汽车一季度净利润基本符合预期,但低于市场预期。一季度收入同比增长150.6%至311亿元人民币,较19年增长37.5%,环比减少24.4%;净利润16亿元人民币(去年同期亏损6.5亿元人民币),较19年增长112%,环比减少40.9%,剔除非经常性损益后环比减少31.8%。毛利率承压,同比下降3.1ppt至15.1%。预计二季度开始新车型占比提升,改善公司整体毛利率和平均售价;产品需求端验证了公司的产品力以及细分市场拓展能力,行业供给端的短期扰动不影响公司价值。维持买入评级及目标价30.0港元。