进军大行势不可挡，海外业务成长可期

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长亮科技发布2020年年报，营收和归母净利润分别同比增长18.3%和71.7%。公司凭借优秀产品能力，从小银行逐步切入大行市场，20年中标邮储银行、交行、中行等核心项目，后续有望持续拓展在大行的市场份额，此类项目体量较大，为公司带来长足增长动力。行业公司均遇到“产能瓶颈”问题，都在大规模招人，行业集中度有望提升，长亮作为行业龙头将深度受益。2020年海外业务营收下滑34.6%，但公司继续加深海外布局设立了长亮国际菲律宾，和华为云在海外市场上战略合作，未来海外业务有望对公司业绩形成强支撑。预计2021-2023年归母净利润3.02/3.82/4.90亿元，同比增速27.6/26.6/28.2%；摊薄EPS分别为0.42/0.53/0.68元，当前股价对应PE分别为45.8/36.2/28.2倍。维持“增持”评级。