基金市场和组合周报：宽基ETF份额持续下行，近期公募发行以偏债型为主
1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 国内新成立基金：上周共24只(A/C记同一只)，募集总金额(284亿)，其中募集金额前十的均为偏债型基金，靠前的包括易方达悦安一年持有(140亿)、南方誉享一年持有(32亿)、泰康合润(15亿)、易方达宁易一年持有(13亿)等，股基发行情绪降至冰点。 本周将上市基金：共1只; 鹏华中证内地低碳经济ETF。 基金仓位来看：基金仓位小幅下行，加仓医药持续减持食品饮料。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为88.40%/83.58%/58.95%，所处17年 以 来 历 史 百 分 位 点76%/77%/75%均处于高位，相比5日前变动-0.36%/-0.53%/-0.58%持续小幅下行；分行业来看，上周增持前五申万一级行业为医药、化工、有色、电子和商贸，减仓前五为休闲服务、地产、银行、家电和电气设备。 “主动偏股爆款基金”四月发行降至冰点。根据我们对”爆款基金”的定义，1月爆款基金达到发行高峰(35只规模共3499亿)后，二月(18只总规模1428亿元)，三月市场调整募集仅4只，四月无爆款基金，发行情绪降至冰点。 QDII产品方面：纳指ETF小幅折价，诺安油气场内折价明显。 国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF继续净流出-58亿元，近两周部分资金通过ETF选择反弹减仓。宽基类(-70.46亿) 贡献主要流出，其中中证500(-26亿)和创业板(-23亿)相关产品份额下滑靠前，沪深300和上证50净流出放缓；行业来看，医药类(-4.8亿)、主要消费(-1.6亿)、信息技术(-29.6亿)均获减持，军工小幅减持,金融地产类资金净流入+6.2亿，其中证券类ETF获持续增持；主题方面，5G(-6亿)和芯片(-29亿)大幅反弹遭减持，光伏、新能车产品份额微降；大类资产方面港股产品近期被持续小幅减持(-6.5亿)。 美国上市的ETF总体来看:上周资金继续加仓权益类产品,分资产具体来看: 美股权益类(+66亿美元)>国际市场权益类(+37亿美元) >美国固收类(+30亿美元)>国际市场固收类(+13亿美元)>商品类(-2亿美元) 美国上市的ETF单个产品来看:净流入前二分别为Ishare旗下高收益公司债ETF HYG(+14亿美元)和房地产ETF IYR(+13亿美元)，相反投资级债LQD净流出-21亿美元，权益类中跟踪宽基SP500和纳指的产品总体变动不大；规模最大的黄金ETF GLD小幅流出(-3.6亿美元)。 逆向进取组合上周回报-0.07%，风险再平衡组合上周回报-0.41%，Table_Tit le 2021年04月11日 基金市场和组合周报:宽基ETF份额持续下行，近期公募发行以偏债型为主 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20210320 2021-03-20 安信金工组合一周回顾：2021-03-16 2021-03-16 均衡布局AH优质核心资产-汇添富中证沪港深500ETF投资价值分析 2021-03-15 基金市场和组合周报： 油气类QDII基金持续上行，主动偏股基金仓位小幅下行 2021-03-15 FOF和资产配臵周报：发达市场权益表现优于新兴，价值继续跑赢成长 2021-03-15 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 结构化风险平价组合上周回报-0.39%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。 风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 国内基金产品发行.............................................................................................................. 4 1.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 4 1.2. ”主动偏股爆款基金”大幅降温 ..................................................................................... 4 1.3. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 6 1.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 6 2. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 7 3. 国内ETF详情 ................................................................................................................... 8 4. 海外ETP产品动态 ............................................................................................................ 9 4.1. 美国ETF资金流情况 ................................................................................................ 9 5. 基金组合跟踪................................................................................................................... 10 5.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 12 6. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 13 图表目录 图2：偏股主动基金发行统计.................................................................................................. 4 图1： “爆款基金”发行持续降温 ............................................................................................. 5 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 6 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 7 图5：基金仓位行业分布......................................................................................................... 7 图5： ETF分类资金流情况 ................................................................................................... 8 图12：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................. 12 图13：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................. 12 图14：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）........................................................... 13 图15：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 13 图16：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 13 图17：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 13 表1：上周国内新成立规模前十基金一览 ................................................................................ 4 表2：近期爆款基金................................................................................................................ 5 表3：国内近期上市基金一览.................................................................................................. 6 表2：ETF总份额增长前十..................................................................................................... 8 表6：美国上市的大类资产ETF资金流 .................................................................................. 9 表6：美股资金净流入前十的ETF产品 ...........................................................................
