基金市场和组合周报：公募发行减速私募规模大增，4只科创板ETF下周上市
1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 基金市场动态：10月二级私募基金规模大幅增长。根据中国证券基金业协会数据统计，截至10月底私募基金市场共92955只产品规模达15.8万亿；其中证券投资私募基金（二级市场）共51196只规模总计3.6万亿，10月规模增长贡献5000亿元。 国内新成立基金：上周国内新成立基金共14只(A/C记同一只)，偏股型基金募集金额(116.35亿)，发行数量和金额大幅下滑。其中2只摊余成本债基中信保诚嘉润66个月定开和渤海汇金汇裕87个月定开各募集80亿元，偏股型中工银瑞信健康生活A募集35.6亿排名靠前。虽整体发行减速，但明星基热度不减，上周萧楠的易方达高质量严选三年持有单日募满150亿且配售比例低于30%。 近期申报的基金来看：消费类申报加速，港股科技类指数基金集中申报。 QDII产品方面：纳指ETF和油气类QDII产品部分出现折价。 国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF净流出-32亿元；宽基ETF中除沪深300类净流入(+15.8亿)外，其余均被小幅减持；行业来看，金融地产类ETF近期资金延续流入(上周+9.6亿)，医药类增持+6.79亿元，材料(+3.62%)和能源(+2.12%)等周期类行业虽涨幅靠前但资金流入较少；主题方面，前期较热的芯片类和新能车类分别净流出-14.5和-7.3亿元，消费类继续净流入+2.54亿；大类资产方面，美股规模持续走高，黄金相关ETF份额下降。 根据模型对基金仓位的测算，股票型基金、偏股混合型基金、灵活配臵型基金当期平均仓位分别为88.44%、88.36%、62.14%，相比一周前变动分别为+0.10%、-0.06%、+0.22%，仓位整体小幅上行。 美国各资产ETF来看: 上周延续了近期权益大幅流入、固收小幅流入和商品净流出的趋势；其中美股权益型ETF大幅流入 +271亿美元，国际权益型+49亿，固收类上周+18亿美元，以黄金为主的商品类ETF小幅流出-4.7亿美元；资产配臵型ETF份额上升。 美国单个ETF来看：跟踪标普500的SPY净流入约+116亿美元排名第一，而净流出最多的是跟踪纳指的景顺QQQ-14亿美元，加上近期3倍做空纳指的ProShares UltraPro Short QQQ规模快速增长，反映了一定程度的结构性风格切换；另外受美国长端利率上升影响，资金流出较多的分布在固收类和黄金ETF上，其中ISHARE的7-10年和20年+国债ETF净流出约-18亿美元，规模最大的黄金ETF GLD净流出-7.8亿美元。 逆向进取组合上周回报-0.79%，风险再平衡组合上周回报-0.22%，Table_Tit le 2020年11月15日 基金市场和组合周报：公募发行减速私募规模大增，4只科创板ETF下周上市 Table_BaseI nfo 金融工程主题报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20200822 2020-08-22 FOF和资产配臵周报：信用扩张可能见顶，短线资金推动反弹行情 2020-08-16 基金市场和组合周报：创业板注册制落地利好打新基金，科创50ETF蓄势待发 2020-08-16 安信金工大市与行业研判周报20200816 2020-08-16 基金市场和组合周报：国内偏股基金发行情绪放缓，美股黄金ETF净流入26亿美元 2020-08-09 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 结构化风险平价组合上周回报-0.22%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。 风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 5 2. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 5 2.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 5 2.2. 国内正在申报的基金： .............................................................................................. 8 2.3. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 9 2.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 9 3. 公募基金仓位监测............................................................................................................ 10 4. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 5. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 5.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 5.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 13 6.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 15 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 17 图表目录 图1：各月基金发行统计......................................................................................................... 6 图2：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图3：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 ............................................................................ 10 图4： ETF分类资金流情况 ..................................................................................................11 图5：美股黄金ETP产品资金流情况 ................................................................................... 13 图6：逆向进取历史仓位情况................................................................................................ 15 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 16 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................... 16 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................. 16 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 16 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 16 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 16 表1：上周开始认购创新基金...................................................................... 错误!未定义书签。 表2：上周国内新成立基金一览 .................................................................. 错误!未定义书签。 表3：2020年各月发行的爆款基金 ............................................................. 错误!未定义书签。 表4：8月以来申报的主题基金................................................................... 错误!未定义书签。 表5：国内近期上市基金一览..........................
