金融期货日报：A股窄幅整理，次新股受追捧

东海期货研究所 1 A股窄幅整理，次新股受追捧 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于5161.56点，较前值上升2.45%；成交额方面上周累计成交12217亿元，日均成交2443亿元，较前值下降116亿元。两市融资融券余额为15073亿元，北向资金当周净流出99亿元。涨幅前五的行业分别是食品饮料(6.56%)、休闲服务(4.85%)、电子(4.80%)、家用电器(4.23%)、电气设备(3.11%)；涨幅后五的行业分别是银行(-0.26%)、机械设备(-0.33%)、商业贸易(-0.83%)、非银金融(-1.02%)、传媒(-1.35%)。 2.操作建议：离场观望，积极资金可轻仓布局修复行情；关注IC/IH比价走强机会。 3.风险因素：美债利率上升超预期、海外疫情超预期 4.背景分析：4月8日，A股窄幅整理，上证指数收涨0.08%报3482.55点，深证成指涨0.08%报13989.94点，创业板指涨0.7%报2826.99点，万得全A跌0.02%。次新股持续受资金追捧，新天绿能14天10板；医疗美容概念再度崛起，金发拉比6天5板。两市成交额7672.6亿元；北向资金实际净卖出17亿元。 重要消息： 1、 国务院金融委召开第五十次会议，研究加强地方金融机构微观治理和金融监管等工作。会议强调，要保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性，执行好稳健的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进经济平稳健康运行。要保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势。要坚持“建制度、不干预、零容忍”，继续加强资本市场基础制度建设，更好保护投资者利益，促进资本市场平稳健康发展。 2、 住建部副部长倪虹约谈广州、合肥、宁波、东莞、南通等5个城市政府负责人，要求充分认识房地产市场平稳健康发展的重要性，牢牢把握“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，不将房地产作为短期刺激经济的手段，切实扛起城市主体责任，确保实现稳地价、稳房价、稳预期目标。 3、 央行行长易纲出席二十国集团财长和央行行长视频会议。会议认为，全球经济前景有所改善，但复苏态势仍然脆弱。各方同意合东海期货|宏观日报2021年04月09日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 作加强全球疫情应对，避免过早退出经济支持政策，决心使用所有政策工具促进全球经济复苏，同时防范负面溢出效应、维护长期财政可持续性。会议肯定开放、公平的贸易对经济复苏重要意义。 4、 财政部、证监会发布通知，深交所主板与中小板合并后，原中小板上市公司应当于2022年1月1日起全面实施企业内部控制规范体系，并在披露2022年公司年报的同时，披露公司内部控制评价报告以及财务报告内部控制审计报告。自通知发布之日起至2021年12月31日为过渡期。 5、 财政部、国家税务总局公告，制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本200%在税前摊销。 国债期货： 1.核心逻辑：上周资金面仍较为宽松，国债收益率整体窄幅震荡。目前看来，前期全球通胀预期上行、国内经济稳健复苏等利空因素影响正边际减弱，对债市影响有限。预计央行仍维持稳健中性的货币政策，但若进入4月后政府债放量加速，则可能对资金面造成冲击，利空债市。总体而言，目前债市缺乏主线，短期内可能维持震荡。建议投资者维持谨慎。 2.操作建议：前期空单止盈离场。 3.风险因素：货币政策超预期、美债利率上升超预期 4.背景分析：4月8日国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.1%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.02%。资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行6.4bp报1.76%，7天期上行7.5bp报2.014%，14天期上行5.4bp报2.057%，1个月期下行0.9bp报2.523%。 重要消息： 1、 央行公开市场4月8日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期。 2、 美债收益率普跌，3月期美债收益率持平报0.015%，2年期美债收益率跌0.8个基点报0.157%，3年期美债收益率跌0.6个基点报0.328%，5年期美债收益率跌3.3个基点报0.84%，10年期美债收益率跌5.3个基点报1.625%，为近二周以来最低水平；30年期美债收益率跌5.6个基点报2.308%。 免责声明： 东海期货研究所 3 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn