东方雨虹公告股票期权激励计划,激励力度大,体现管理层信心。一体化经营助力增长,防水“遍地开花”,共振效应下建涂将大发展。历史考核完成良好,十四五新成长开启。考虑到公司一体化经营持续推进和近期产品提价,上调销量与价格假设,上调2021/2022年营业收入预测1.33%/4.47%至279.6/352.3亿元,上调归母净利润预测8.2%/11.65%至43/54.6亿元,维持公司2022年估值30xPE,对应目标价69.76元,维持买入评级。
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