复星医药发布研报，2021年4月1日，公司发布公告，就BioNTech生产的mRNA疫苗BNT162b2于中国香港及澳门暂停接种的情况做了调查进展的说明。此前，香港政府在3月24日暂停了辉瑞BioNTech新冠疫苗的接种，原因是在一批疫苗中发现了从药瓶破裂到瓶盖松动等包装瑕疵；此次BioNTech确认该问题的出现与超低温运输条件下疫苗的包装相关。超低温储运下，空气渗入压力对轧盖要求更高。新冠变种影响，多国3月快速反弹；以色列全民接种辉瑞BioNTech疫苗，数据显示对变种有效。新品陆续上市，接棒传统品种，成为未来增长驱动。公司2020年营收、净利润与扣非净利润分别增长6%/10%/22%，汉利康、苏可欣、曲妥珠单抗等新品、创新器械板块以及Gland Pharma高增长等，将驱动公司快速增长。综合以上，考虑集采降总额、新药放量提高利润率及疫情影响，我们调整盈利预测：将公司2021/22营收由421.53/493.90亿下调14%/17%至360.92/421.53亿元，归属母公司净利润由41.69/49.89亿上调7%/8%至44.46/53.92亿元，EPS由1.63/1.95元都上调7%至1.74/2.10元。目前股价对应21/22年23/19xPE，维持“买入”评级。
