TMT行业周报第24期：计算机三季度投资策略，云计算革命传统软件，工业互联和医疗IT需求旺盛

2018-08-05 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 TMT周报第24期 计算机三季度投资策略：云计算革命传统软件，工业互联和医疗IT需求旺盛 核心提示 年初至2018年7月24日计算机行业累计下跌2.75%，表现优于大盘。行业经过近两年的调整，目前的估值水平和2014年的估值低点基本持平，配置价值逐步凸显。计算机三季度投资策略方面，我们依旧维持云计算、工业互联网和医疗信息化行业长期向好的判断，其中有望持续受益的细分领域包括云计算方面的SaaS云转型、服务器和超融合等，工业互联网方面的工业互联网平台以及工业互联网平台关键技术领域等，医疗信息化方面的龙头供应商，互联网+医疗健康等。 林海 021-3383 0502-321 hlin@cebm.com.cn 张一 021-3383-0502-323 yzhang@cebm.com.cn 董婧泽 021-3383 0502-322 jzdong@cebm.com.cn 感谢实习生刘勤飞对此报告帮助。 报告摘要  市场回顾：美股市场延续强势、A股TMT板块全线下跌 本周，美股纳斯达克综合指数上涨0.96%收于7812.02点，纳斯达克100指数上涨1.35%收于7395.49点。A股 ： 上 证 综 指下跌4.63%， 收 于2740.44点，创业板指数下跌7.08%，收于1481.61点。A股TMT板块电子、计算机、通信、传媒分别下跌8.80%、7.94%、7.95%、7.81%。概念板块物联网、 芯 片 国 产 化 、智能穿戴居 跌 幅 前 三 名 ， 分 别 下 跌8.49%、8.48%、8.43%。  TMT动态：备受资本青睐，云计算市场热度加码 云计算产业在我国已全面爆发，无论是传统软件公司，还是IT巨头，甚至连互联网公司和众多创业企业都纷纷涌进这一市场。根据工信部印发的《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，计划目标到2019年，我国云计算产业规模达到4300亿元。已有68家相关云服务上市公司披露了中报业绩预告，业绩预喜公司达到44家，占比为64.71%。  公司热点：华为智能手机销量首超苹果，跃居全球第二 2018年Q2，华为智能手机销量超越苹果公司，成为仅次于三星电子的全球第二大智能手机供应商。数据显示，2018年Q2华为共售出5400万部，同期增长了约41%。三星售出7300万部，较去年同期减少8%。 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 2 市场回顾：美股市场延续强势、A股TMT板块全线下跌  美股：纳斯达克综合指数上涨0.96%收于7812.02点，纳斯达克100指数上涨1.35%收于7395.49点。 A股：上证综指下跌4.63%，收于2740.44点，创业板指数下跌7.08%，收于1481.61点。  A股：TMT板块电子、计算机、通信、传媒分别下跌8.80%、7.94%、7.95%、7.81%。概念板块全线下 跌 ， 其 中物 联 网 、 芯 片 国 产 化 、 智 能 穿 戴 居 跌 幅 前 三 名 ， 分 别 下 跌8.49%、8.48%、8.43%。  图表1：A股TMT板块本周涨跌幅 图表2：美股综合板块本周涨跌幅 数据来源：Wind  图表3：A股TMT概念板块本周涨幅 数据来源：Wind -10%-8%-6%-4%-2%0%0%1%2%-10%-8%-6%-4%-2%0% 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 3  美股TMT个股：美国TMT板块关注标的中，特斯拉以17.16%的涨幅一路当先，苹果（8.91%）和FACEBOOK（1.65%）分别位居第二，第三名，欢聚时代（-7.62%）、百度（-7.62%）、微博（-7.19%）分别位列跌幅前三名。  图表4 ：美股TMT板块重点跟踪标的（单位：亿美元） 证券代码 公司名称 市值 市盈率 市净率 周涨跌幅（%） TSLA.O 特斯拉 591 -22 15.13 17.16 AAPL.O 苹果 10046 18 8.74 8.91 FB.O FACEBOOK 5133 27 6.47 1.65 AMZN.O 亚马逊 8893 142 25.41 0.33 NVDA.O 英伟达 1530 40 19.83 0.03 JD.O 京东 516 286 5.99 -0.11 GOOGL.O 谷歌 8614 53 5.32 -1.18 NTES.O 网易 339 28 4.79 -2.56 NFLX.O 奈飞公司 1494 151 33.23 -3.41 MOMO.O 陌陌 81 22 6.75 -3.53 BABA.N 阿里巴巴 4651 46 7.93 -4.53 WB.O 微博 180 44 13.52 -7.19 BIDU.O 百度 822 22 3.65 -7.62 YY.O 欢聚时代 57 15 2.49 -7.62 数据来源：Wind 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 4  港股TMT个股：港股TMT板块个股中，汉传媒以81.73%涨幅领跑，位居第二，第三名的分别是恒大健康（35.48%）和信利国际（9.68%）。北亚资源跌幅最大，为30.83%，位居第二，第三的分别是金山软件（-24.34%）和长飞光纤光缆（-17.71%）。  图表5 港股TMT板块本周涨跌幅前五 证券代码 公司名称 周涨幅（%） 公司简介 0491.HK 汉传媒 81.73 主要从事娱乐及媒体业务。集团业务可分类为：电影及电视节目制作；表演项目制作；艺人及模特儿管理；音乐制作；证券投资；投资在收费电视业务。 0708.HK 恒大健康 35.48 公司是一家主要从事媒体及健康业务的香港投资控股公司。该公司通过两大分部运营，即媒体分部和健康行业分部，分别从事媒体和健康业务。 0732.HK 信利国际 9.68 公司是信利集团旗下一间投资控股公司。信利集团拥有多项制造及销售业务，公司利用集团内部供应链管理部门的协作优势，为顾客提供优质的产品与服务。 0552.HK 中国通信服务 1.59 公司为信息与媒体运营商的服务商，也是中国最大的电信基建服务集团，为电信运营商提供专门电信支撑服务。 0728.HK 中国电信 1.12 公司是一家全球大型的领先的全业务综合信息服务提供商，主要在中国提供固定及移动通信服务、互联网接入服务、信息服务，以及其他增值电信服务。 2382.HK 舜宇光学科技 -12.55 公司是中国领先的光学产品制造企业，具备全面的设计实力及专业生产技术，在光学非球面技术、AF/ZOOM和多层镀膜等多项核心技术的研究和应用上处于领先水平。 0439.HK 光启科学 -14.89 公司主要从事空间飞行器、造纸及物业业务。深度空间服务分部应用民用临近空间飞行器开发技术销售相关产品及提供深度空间服务相关的顾问服务。 6869.HK 长飞光纤光缆 -17.71 公司是世界领先的光纤预制棒、光纤及光缆供货商之一，主要生产和销售各种标准规格的光纤预制棒、光纤及光缆，也设计及定制客户所需规格的特种光纤及光缆。 3888.HK 金山软件 -24.34 金山软件是中国最知名的软件企业之一，中国领先的应用软件和互联网服务提供商、主要软件开发、分销及服务供货商。 0061.HK 北亚资源 -30.83 主要从事分销资讯科技产品、系统集成、软件开发、技术服务以及铁、金及其它矿藏之地质研究、勘探及开发买卖铁矿等业务。 数据来源：Wind 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 5 TMT动态：备受资本青睐，云计算市场热度加码  云计算 备受资本青睐，云计算市场热度加码。云计算产业在我国已全面爆发，无论是传统软件公司，还是IT巨头，甚至连互联网公司和众多创业企业都纷纷涌进这一市场。根据工信部印发的《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，计划目标到2019年，我国云计算产业规模达到4300亿元。已有68家相关云服务上市公司披露了中报业绩预告，业绩预喜公司达到44家，占比为64.71%，其中多家公司均预计今年上半年净利润同比翻番。今年上半年共有11家云服务商（不含小型SaaS厂商）获得了总计超过27亿元融资。  区块链 IBM、巴克莱与花旗集团共同创立基于区块链的app store。近日，IBM与外汇结算服务平台CLS联合打造了一款基于区块链技术的平台LedgerConnect。目前，共有巴克莱银行、花旗集团在内的9家金融机构也签约参与了这一计划。据了解，未来在LedgerConnect上人们可以找到不同金融供应商提供的应用程序，满足用户在客户合规检查、制裁筛选和智能合约等多个领域的需求。  AI服务 浪潮联手宽邦科技助推金融行业智慧化转型，践行”T计划”共建AI服务生态。近日，浪潮与宽邦科技在北京签署战略合作协议，双方将从技术、产品、市场、生态等多方面牵手，共同发力金融证券市场，将浪潮领先的AI计算创新产品与宽邦科技的AI赋能平台及业务级AI应用方案进行深度合作，联合推出金融行业一体化AI解决方案，助力金融行业智慧化转型。  半导体 18年第二季度硅片出货量季度环比增长、创历史新高。根据SEMI SMG(Silicon Manufacturers Group)季度分析数据，全球硅片面积出货量在2018年第二季度达到31.6亿平方英寸，从上一季度的30.84亿平方英寸增长2.5％，比2017年第二季度出货量高出6.1％。SEMI SMG主席表示，持续稳固的需求推动创纪录的晶圆出货量。硅片是半导体的基本材料，而半导体又几乎是所有电子产品的重要组成部分，包括计算机，电信产品和消费电子产品。硅片以各种直径（从1英寸到12英寸）生产，并用作制造大多数半导体器件或芯片的基板材料。 周 报 莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 6 公司热点：华为智能手机销量首超苹果，跃居全球第二  华为 华为智能手机销量首超苹果，跃居全球第二。2018年第二季度，华为全球范围的智能手机销量超越苹果公司，成为仅次于三星电子的全球第二大智能手机供应商。数据显示，2018年第二季度华为共售出5400万部手机，较去年同期增长了约41%。华为决定靠大规模做低端机提升销量后，荣耀品牌第二季度在国外市场的销量达到了400万部，较去年增加了50%，尤其在俄罗斯、印度和东欧市场的销量增长最为明显。第二季度销量第一的三星电子共售出智能手机7300万部，较去年同期减少8%。苹果第二季度的销量为4100万部，同比增加1%。  百度 开辟智能小程序新格局，百度的杀手锏始终是AI。8月1日，百度公布2018年Q2财报，第二季度百度营收260亿元人民币，同比增长32％；净利润64亿元，同比增长45％。百度 在移动端主打的旗舰产品百度App在今年6月份的日活达1．48亿，同比增长17％，用户时长同比增长30％，信息流视频内容同比增长270％。  网易 网易首次披露云计算业务财务状况：预计2018年将实现收支平衡。7月31日，网易公司首次对外披露云计算业务财务状况。该业务负责人、网易副总裁、杭州研究院执行院长汪源接受记者采访时表示，预计今年云计算业务将实现收支平衡。此前，网易发布的2017年年报显示，当年净营收为541亿元人民币，网络游戏、广告服务和电商之外的电子邮件和其他业务净营收为37亿元人民币。也就是说，云计算业务营收目前占总营收不足7%。  士兰微 士兰微拟向士兰集昕增资5亿，加快8英寸生产线建设。7月31日，杭州士兰微电子股份有限公司(以下简称“士兰微”)发布公告称，为了调整公司子公司杭州士兰集昕微电子有限公司(以下简称“士兰集昕”)的资产结构，加快推动公司8英寸集成电路芯片生产线的建设。公司及控股子公司杭州士兰集成电路有限公司(以下简称“士兰集成”)拟与杭州高新科技创业服务有限公司(以下简称“高新科