计算机行业深度报告：疫情之下关注计算机板块三条主线，医疗IT、云计算和大数据

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 深度报告 【行业·证券研究报告】 计算机行业 疫情之下关注计算机板块三条主线：医疗IT、云计算和大数据 核心观点 我们认为新型肺炎疫情对计算机行业整体的基本面影响较为有限，但有三条主线值得投资者重点关注：  主线一：疫情将推动医疗信息化景气度不断提升和互联网医疗加速发展。疫情期间，众多医院都推出了互联网诊疗服务，减少线下诊疗压力和交叉感染风险，诊疗及访问用户数量不断突破峰值。我们认为此次疫情后有望加速各医院的互联网医院建设进程，也将推动起支撑作用的以电子病历为核心的医院信息化系统建设。同时用户习惯也逐渐培养，政府也认识到互联网医疗的价值，有望持续出台相关政策推动行业发展。  主线二：远程办公刚需有望加速企业SaaS进程，云计算、IDC和服务器厂商迎来爆发期。疫情使远程办公成为刚需，相关业务量剧增。钉钉、腾讯会议、企业微信、金山办公等均加大了推广力度。一旦办公线上化进程启动，企业其他方面也将逐步在线化，包括业务、管理等流程。IT企业也将加速SaaS应用推广，以规避现场实施限制。远程办公等线上场景热度升高，年内数据流量爆发已成必然，带来IT基础设施扩容需求。中长期来看，5G建设落地，云厂商和运营商迎来新一轮采购高峰，IDC和服务器厂商有望持续受益。  主线三：大数据成为了疫情防控的重要抓手。本次疫情中，我们注意到大数据技术对疫情发展的实时跟踪、重点筛查以及有效预测等工作发挥着重要作用卫生部门与公安、交运、通讯等其他部门的数据交换、数据汇聚以及数据融合需求越发凸显，这直接决定了疫情的科学防控、精准施策是否得以有效的数据支撑。美亚柏科、每日互动等多家上市公司利用大数据技术协助政府开展疫情防控工作，为疫情防控相关部门提供科学决策的依据。我们认为此次疫情后，政府有望加快各部门大数据建设的落地节奏，而部门之间的数据汇聚融合能力建设将成为关键。 投资建议与投资标的 我们认为此次疫情结束后处于三条主线的领先企业都将有所受益：  1）疫情防控过程中，互联网医疗将加速发展，同时疫情结束后，公共卫生系统面临新的升级。卫宁健康(300253，未评级)、创业慧康(300451，未评级)主要为医院建设互联网医院平台并开展一定形式的医疗服务，在行业中居于领先地位，建议关注，同时也建议关注思创医惠(300078，未评级)、和仁科技(300550，未评级)。  2）疫情将加速在线办公普及，并逐步形成用户习惯，建议关注国内基础办公软件龙头金山办公(688111，未评级)以及OA龙头泛微网络(603039，未评级)。数据流量爆发以及5G建设落地，云厂商和运营商迎来设备采购高峰，建议关注IT基础设施龙头：中科曙光(603019，未评级)、宝信软件(600845，未评级)、浪潮信息(000977，未评级)  3）大数据成为了疫情防控的重要抓手，同时部门间的汇聚融合成为关键能力，建议关注大数据能力突出并在此次疫情防控中有所表现美亚柏科(300188，未评级)、每日互动(300766，未评级)； 风险提示  政策落地不及预期的风险，疫情防控不及预期风险 Table_ Base Info 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2020年02月08日 行业表现 资料来源：WIND、东方证券研究所 证券分析师 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师 游涓洋 010-66210783 youjuanyang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515080001 联系人 陈超 021-63325888-3144 chenchao3@orientsec.com.cn 联系人 徐宝龙 021-63325888-7900 xubaolong@orientsec.com.cn 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 计算机行业深度报告 —— 疫情之下关注计算机板块三条主线：医疗IT、云计算和大数据 2 目 录 一、疫情推动医疗IT和互联网医疗加速发展 .................................................. 4 二、远程办公需求爆发，云计算产业加速发展 ............................................... 9 三、大数据赋能疫情防控，数据融合需求凸显 ............................................. 10 四、投资建议 ............................................................................................... 13 风险提示 ...................................................................................................... 13 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 计算机行业深度报告 —— 疫情之下关注计算机板块三条主线：医疗IT、云计算和大数据 3 图表目录 图1：新型冠状病毒肺炎疫情图 .................................................................................................... 4 图2：新型冠状病毒肺炎累计确证/疑似病例数量走势................................................................... 4 图3：众多医院通过互联网医院开展线上门诊服务 ....................................................................... 5 图4：微医互联网总医院抗冠免费义诊专区实时数据.................................................................... 5 图5：互联网医疗用户规模（在装量，千万） .............................................................................. 6 图6：电子病历系统是医院数字化转型的核心 .............................................................................. 8 图7：中美医疗信息化发展阶段对比............................................................................................. 8 图8：远程办公应用成为刚需 ....................................................................................................... 9 图9：Intel DCG业务19Q4超预期 ........................................................................................... 10 图10：阿里云收入及增速 .......................................................................................................... 10 图11：美亚柏科“新型冠状病毒传播监测”专项工作平台 ............................................................. 10 图12：政务信息化建设存在痛点 ................................................................................................ 11 图13：我国智慧城市建设历经三个阶段 ..................................................................................... 11 图14：新型智慧城市架构 .......................................................................................................... 11 表 1：近年来国内互联网医疗行业相关政策 ................................................................................. 6 表 2：大数据产业相关政策及会议 ............................................................................................. 12 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 计算机行业深度报告 —— 疫情之下关注计算机板块三条主线：医疗IT、云计算和大数据 4 一、疫情推动医疗IT和互联网医疗加速发展 当前新型冠状病毒肺炎疫情的高峰仍未到来。截至2月7日24时，全国31个省（包含自治区及直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告确诊病例34546例，现有疑似病例27657例，累计追踪到密切接触者34.5万人，尚在医学观察的密切接触者19.0万人。由于新型肺炎具有高传染性，面对疫情扩散的严峻形势，全国31个省级行政区陆续启动重大突发公共卫生事件一级响，多省市小区实行了封闭式管理，多个城市实行了交通管制。 图1：新型冠状病毒肺炎疫情图 图2：新型冠状病毒肺炎累计确证/疑似病例数量走势 数据来源：国家及各地卫健委，腾讯新闻，东方证券研究所 数据来源：国家及各地卫健委，腾讯新闻，东方证券研究所 回顾过去20年，医疗信息化行业具备强政策周期属性，而每此公共卫生事件的节点也会有对行业的发展产生非常深远的影响。具体来看，2003年非典事件发生时医疗IT未被重视，特别是公共卫生信息化领域。非典之后覆盖全国的网络直报系统开始建设，一直运行到今日。2009年我国启动新一轮医药卫生体系改革，在文件中，