佳兆业集团(01638)2020年实现营业收入557.7亿元,同比增长16.1%;实现归母净利润54.47亿元,同比增长18.6%。公司销售保持强劲,财务持续显著优化,湾区旧改资源优势显著,城市更新迎来加速期。预计公司2021、2022年归母净利润分别为65.4亿、78.4亿元,对应上年增速分别为20%、20%,对应最新股价的PE分别为2.9、2.4X,维持“买入”评级。
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