新能源行业行业周报：动力电池回收利用溯源管理办法正式印发

敬请阅读末页信息披露及免责声明 动力电池回收利用溯源管理办法正式印发  行业动态： 7月3日，工信部正式印发《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》，管理规定指出，按照相关要求建立“新能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台”，对动力蓄电池生产、销售、使用、报废、回收、利用等全过程进行信息采集，对各环节主体履行回收利用责任情况实施监测。自2018年8月1日起施行。 硅料、硅片价格趋于稳定，电池片、组件仍继续下跌。 受钴系原料下调影响三元材料再度下跌，负极市场稳定，电解液小幅降价。  板块表现： 上周上证综指下滑3.52%，沪深300下滑4.15%，各行业涨跌幅中电气设备下跌4.11%，降幅高于大盘。子板块中，火电设备、综合电力设备商、核电表现跌幅相对较小。  主要观点： 从9省发布的2018年风电开发建设方案来看，整体规划了2458万千瓦项目，已超过去年并网风电装机量15GW。2018年行业发展的逻辑有所改变，抢装刺激行业发展有所淡化，看好行业的核心因素是弃风率改善，带来电场盈利能力的改善以及装机需求的提升。我们认为，2017年，装机需求基本见底，景气周期以及来临。产业链中最核心的价值环节即风机、塔筒及一些建筑安装，风机方面重点看好市占率第一，盈利能力第一，业绩弹性也较大的金风科技；塔筒方面，看好技术优势突出，订单饱满的天顺风能。 补贴退坡和需求升级倒逼新能源汽车下半年结构性放量，动力电池需求进一步向高镍三元倾斜，所以三元电池主流厂商率先获益。长远来看，处于安全性考虑，实现高镍三元尤其是NCM811/NCA在电动汽车上的广泛应用仍需时日，同时与软包电池的结合也多有技术困难，但鉴于研发门槛高的特点，提前布局以及加大研发非常必要。龙头厂商在科研、资金、与下游车企紧密度上都有明显优势，在行业集中度不断提高的背景下，将呈现强者恒强的特点。我们推荐宁德时代、国轩高科、亿纬锂能。工信部正式印发《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》，建立“新能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台”。2018年和2019年废旧动力电池的容量将呈现爆发式增长，为此相继企业开始布局梯次利用和材料回收领域，我们更看好专业回收及电池材料和电池企业与专业回收企业合作的发展模式，例如格林美、宁德时代。 行业评级：增持 报告日期：2018-07-11 吴海滨 0551-65161837 wllvswhb@163.com S0010512090001 联系人 徐程晨 0551-65161830 xucc1990@126.com -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 2018-01-02 2018-02-02 2018-03-02 2018-04-02 2018-05-02 2018-06-02 2018-07-02 沪深300 新能源指数 新能源行业 证券研究报告-行业研究-行业周报 敬请阅读末页信息披露及免责声明 目录 1、 一周市场表现 .................................................................................................................................................................................. 3 1.1 板块表现 .............................................................................................................................................................................................. 3 1.2 个股表现 .............................................................................................................................................................................................. 4 2、 行业动态 .......................................................................................................................................................................................... 4 光伏板块一周行情 ............................................................................................................................................................................ 4 三代核电技术首次在国内实现并网 ........................................................................................................................................... 5 全国9省发布2018年风电开发建设方案 ................................................................................................................................. 6 国家能源局公布绿证出售情况 ..................................................................................................................................................... 6 发改委发文鼓励完善峰谷电价形成机制 .................................................................................................................................. 6 锂电池材料一周行情 ....................................................................................................................................................................... 6 工信部正式印发动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定 .................................................................................................. 7 “双积分”交易平台正式启动 ..................................................................................................................................................... 7 日产取消将AESC出售给金沙江资本计划 .............................................................................................................................. 8 比亚迪与长安设立动力电池合资公司 ....................................................................................................................................... 8 依托衡远新能源吉利拓展动力电池版图 .................................................................................................................................. 8 3、 企业动态 .......................................................................................................................................................................................... 8 4、 主要观点 .......................................................................................................................................................................................... 9 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1、 一周市场表现 1.1 板块表现 图表 1 7.2-7.6 申万各一级行业涨跌幅 资料来源：wind，华安证券研究所 上周上证综指下滑3.52%，沪深300下滑4.15%，各行业涨跌幅中电气设备下跌4.11%，降幅高于大盘。子板块中，火电设备、综合电力设备商、核电表现跌幅相对较小。 图表 2 7.2-7.6电气设备子板块行情 资料来源：wind，华安证券研究所 -8.0000 -7.0000 -6.0000 -5.0000 -4.0000 -3.0000 -2.0000 -1.0000 0.0000 1.0000 2.0000 房地产 家用电器 纺织服装 休闲服务 轻工制造 电子 商业贸易 有色金属 医药生物 汽车 建筑材料 机械设备 钢铁 采掘 化工 电气设备 建筑装饰 交通运输 农林牧渔 食品饮料 综合 通信 计算机 非银金融 传媒 公用事业 银行 国防军工 -8.0000 -7.0000 -6.0000 -5.0000 -4.0000 -3.0000 -2.0000 -1.0000 0.0000 风电设备 光伏设备 工控自动化 电机III 电网自动化 锂电池 充电桩 其它电源设备 低压设备 计量仪表 高压设备 中压设备 核电 储能设备 线缆部件及其他 综合电力设备商 火电设备 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1.2 个股表现 上周电气设备板块涨幅前五的企业为赫美集团、太阳电缆、大连电瓷、高澜股份、中核科技。 图表 3 电气设备板块上周涨跌幅前五的上市公司 资料来源：wind，华安证券研究所 2、 行业动态  新能源  光伏板块一周行情 硅料、硅片价格趋于稳定，电池片、组件仍继续下跌 图表 4 上周光伏多晶硅、硅片、组件价格指数走势图 -60.0000 -40.0000 -20.0000 0.000