A股策略周报：流动性收紧渐近，关注行业业绩弹性

全球风险资产波动加大，美元指数走强，市场中小市值占优特征强化。大类资产中，美元指数走强，而A股、美股虽小幅收涨，但波动率普遍上行。结构变化上也反映“恐高”情绪。建议关注业绩弹性高的行业，包括景区、零售、电力及公用事业、航运、畜牧养殖、纺织服装和核电；涨价与制造业复苏拉动的行业，包括工程机械、汽车零部件、铜、长材、板材、铁矿石；美国房地产周期上行带动的地产后周期行业，包括家电、家居。同时，需要关注中美货币政策转向可能带来的影响。