泰格医药是一家专注于临床试验技术服务、临床试验相关服务及实验室服务的公司。2020年全年实现收入31.9亿元，同比增长13.9%；实现归母净利润17.5亿元，同比增长107.9%。2020Q4单季实现收入8.92亿元，同比增长15.5%；实现归母净利润4.32亿元，同比增长37.7%。公司在全球疫情影响下仍实现稳健增长，订单充足，为长期确定性增长提供保障。公司深耕国内接轨全球，持续打开成长天花板。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为20.8亿元、24.4亿元、28.9亿元，对应PE分别为61倍、52倍、44倍。维持“买入”评级。
