业绩符合预期，一体化国际化步伐持续加快

康龙化成（300759.SZ）2020年实现收入51.3亿元，同比增长36.6%，归母净利润11.7亿元，同比增长114.3%，经调整Non-IFRS归母净利润10.6亿元，同比增长93.8%。公司主营业务收入强劲增长，盈利能力持续提升，一体化国际化平台可期。预计公司2021-2023年归母净利润分别为13.9亿元、18.4亿元、24.5亿元，同比增长18.8%、31.9%、33.3%。建议买入。