公募基金周报：逾七成主动股基今年以来收益为负，基金发行降温

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] 公募基金周报 数量化投资 2021年03月14日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《数量化投资周报：多因子选股周报—估值、技术类因子表现出色，中证500增强组合本周超额0.23%》 ——2021-02-28 《主动量化策略周报：个股涨基金跌，优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点15.63%》 ——2021-02-22 《主动量化策略周报：核心资产大幅回撤，优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点31.27%》 ——2021-03-01 《数量化投资周报：多因子选股周报—估值、技术类因子表现出色，中证1000增强组合本周超额0.57%》 ——2021-03-07 《主动量化策略周报：抱团股持续回撤，优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点30.85%》 ——2021-03-06 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL：zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程周报 逾七成主动股基今年以来收益为负，基金发行降温  上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，科创50、中小板指、创业板指分别下跌5.15%、5.05%、4.01%，跌幅较大，上证综指、沪深300、中证500指数分别下跌1.40%、2.21%、2.83%，跌幅较小。从成交额来看，上周主要宽基指数周度成交额均有所减少。上周电力及公用事业、钢铁、煤炭行业涨幅靠前，分别上涨4.60%、4.50%、2.89%，国防军工、电子、计算机行业跌幅较大，收益率分别为-10.75%、-6.43%、-6.40%。 截至上周五央行投放和回笼资金相抵，各期限国债利率均有所上行，期限利差扩大1.39BP，不同评级的1年期、7年期和10年期限信用债利率均有所下行，中证转债指数上涨0.32%，累计成交2222亿，较前一周增加726亿。 2021年3月12日，新华社经两会受权发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。 其中，提出要深化金融供给侧结构性改革，主要内容包括但不限于：1、完善资本市场基础制度，健全多层次资本市场体系，大力发展机构投资者，提高直接融资特别是股权融资比重；2、全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高上市公司质量；3、深化新三板改革。完善市场化债券发行机制，稳步扩大债券市场规模，丰富债券品种，发行长期国债和基础设施长期债券。  开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别下跌2.30%、1.40%、1.18%。今年以来，平衡混合型基金业绩表现最优，中位数收益为-0.54%，主动权益型和灵活配置型基金的中位数收益分别为-3.22%、-0.73%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.23%，量化对冲型基金收益中位数为0.53%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.08%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF 39只、目标日期基金50只、目标风险基金58只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.90%。  基金产品发行情况 上周新成立基金37只，合计发行规模为565.83亿，较前一周有所减少。此外，上周有45只基金首次进入发行阶段，本周将有26只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 上周市场回顾 ............................................................................................................... 4 相关热点回顾 ....................................................................................................... 4 股票市场 .............................................................................................................. 4 债券市场 .............................................................................................................. 7 可转债市场 .......................................................................................................... 8 开放式公募基金表现 .................................................................................................... 9 普通公募基金 ....................................................................................................... 9 量化公募基金 ....................................................................................................... 9 公募FOF基金 ................................................................................................... 10 基金经理变更 ......................................................................................................11 基金产品发行情况 ...................................................................................................... 12 上周新成立基金 ................................................................................................. 12 上周首发基金 ..................................................................................................... 13 本周待发行基金 ................................................................................................. 15 附：开放式公募基金前N名业绩明细 ........................................................................ 16 国信证券投资评级 ...................................................................................................... 19 分析师承诺 ................................................................................................................ 19 风险提示 .................................................................................................................... 19 证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图1：主要宽基指数收益率（截至2021.03.12） ......................................................... 4 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 ............................................. 5 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20210312） 6 图4：中信一级行业指数收益（截至2021.03.12） ..................................................... 7 图5：债券利率（截至2021.03.12） ........................................................................... 8 图6：债券利率周度变动（BP，截至2021.03.12） .................................................... 8 图7：中证转债走势及成交额（亿，截至2021.03.12） .............................................. 8 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数（%） ................................................... 8 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2021.03.12） .............................................. 9 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2021.03.12） ............................................ 9 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2021.03.12） .......... 10 图12：不同类别FOF权益占比（%，截至2021.03.12） ......................................... 10 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2021.03.12） ..................................... 10 图14：不同类别基金周度新发规模（亿） ................................................................. 12 表1：货币市场利率（截至2021.03.12） ..............................