恒生电子(600570)完成8亿元回购,回购股份将用于员工持股计划的购买,彰显管理层经营信心。尽管此前业绩预告显示扣非净利润同比减少约25.66%,但核心问题在于收入确认而非需求萎缩或产能不足,预计全年收入依旧正增长,增速相对平缓。此外,非经营性收益达到约5.75亿元,主要来自处置收益转回,极大对冲收入/扣非净利润表现,表观利润(超过12亿元)依旧符合此前市场预期。公司对于各类政改均能提供一体化解决方案,受益改革红利,后续业绩有望超预期。
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