XXXDIJOBWFOUVSFDPNDO1剢ꫬ䀙㖑勹倝Ⱓ❡⚌㾩䚍㛇ꆄ岤ⱃ抠掚䫏餴䋑㖞꣭庛䫏⚥絡雦2021.2䫏⚥灇瑕ꤎ Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞⹫餴ⴔ區01/XXXDWJOGPDPNDO䎃剢⚥㕂7$1&䋑㖞倝䧭用㛇ꆄ鵓勻䒓꡶紤Ⱏ雦佅㛇ꆄ㸤䧭倝霃梠嫱㟞Ɤず嫱㟞Ɤկ倝䧭用㛇ꆄ碫㘗꧋⚥✵(SPXUI㛇ꆄ⿺7FOUVSF㛇ꆄⴔⵆ毛嫱ծկ姼㢪劥剢Ⱏ雦佅佟䏎䒸㼋㛇ꆄ㸤䧭倝霃寐蔼㖑勹剒Ⱘ➿邍䚍կ猙⹫倝錞♴ꫬ䀙䧭倝Ⱓ❡⚌㾩䚍㛇ꆄ抠掚岤ⱃ㖑կ Ø2021年1月，中国VC/PE市场新成立基金迎来开门红，共计853支基金完成新设，环比增长58%，同比增长169%。Ø1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，1月26日，AMAC发布了《关于适用中国证监会<关于加强私募投资基金监管的若干规定>有关事项的通知》明确了不同情形下的名称、经营范围整改问题，同时强调了未备案基金的“整改窗口期”问题。本月新成立基金数量猛增或与上述新规有关。此外，从注册时间来看，73%的基金于本月中下旬成立，各机构纷纷赶在春节放假前完成新设基金工作，对基金数量猛增也产生一定影响。「倝錞⿺⧺劍䕧ᆄ倝䧭用㛇ꆄ侨ꆀ㣐䌴㟞ꟋCopyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO317161546285309412462571784489607540853-49%239%-48%8%33%12%24%37%-38%24%-11%58%20-12345678910111221-12020年1月-2021年1月新成立基金数量及环比变化趋势新成立基金数量（支）环比变化数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.2591225227521372021年1月各类型新成立基金数量分布GrowthVentureGov. MatchingInfrastructureAngleFOFBuyout数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.2Ø2021年1月，中国VC/PE市场新成立基金类型集中于PE基金及VC基金，分别占比70%、26%。此外，本月共计22支政府引导基金完成新设，江苏地区最具代表性，苏州市天使投资引导基金、江苏数字文化教育基金等共计4支引导基金设立。天使基金、市场化母基金以及并购基金等募资市场依然冷清。 猙⹫倝錞♴ꫬ䀙䧭倝Ⱓ❡⚌㾩䚍㛇ꆄ抠掚岤ⱃ㖑Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年1月，浙江、山东、广东三地（基金注册地）新成立基金数量均超百支，对应数量依次为199支、172支、153支，江苏、江西两地紧随其后。相比之下，上海、北京两地新成立基金数量较少，均低于20支。从地级市来看，浙江嘉兴、山东青岛、广东深圳三地新成立基金数量最多，三地基金数量均在70支以上。Ø2016年之后，由于P2P及非法集资的大量出现，全国大部分地区均叫停“投资类”公司的设立。但是也有一些地区继续开放，随着监管的深入，这些区域不断的转型升级，通过与政府和监管部门的合作，形成了一个个有特色的基金小镇。例如位于浙江省的嘉兴南湖基金小镇，位于山东省的青岛（姜山）基金小镇等。地区数量（支）浙江199山东172广东153江苏85江西64福建29湖南24安徽21上海19北京16陕西13其他582021年1月中国各地区新成立基金数量分布Ø嘉兴南湖基金小镇起源于2010年。小镇位于嘉兴“东部新城”，依托高铁和“三纵三横”的高速公路网络，同时嘉兴地处长江三角洲核心地带，具有发达的经济基础以及财富集聚群体，区位优势明显。目前，南湖基金小镇在金融安全监管、造血实体经济、注册审批提速、精准特色服务、人才引进培育等多方面均取得了不菲的成果，搭建起上下游“私募股权投资”产业链齐全的金融生态圈。Ø私募新规下，青岛成“新兴产业”属性基金火热注册地。青岛致力于把工业互联网和人工智能作为发展新经济的突破点，做大做强新一代信息技术、新能源、新材料、医养健康、现代金融、现代物流等13条产业链，推动产业集群化发展，发挥科研优势推动技术攻关，培育具有行业竞争力的细分领域产业互联网平台。 嵄寐ծ㿋⚎ծ䎛⚎♲㖑倝䧭用㛇ꆄ侨ꆀ鵂涰佅Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO1124561919232891衢州舟山诸暨台州绍兴丽水湖州温州宁波杭州嘉兴2021年1月浙江省各地区新成立基金数量分布（支）1134469165375东营菏泽济宁日照泰安潍坊枣庄济南淄博青岛2021年1月山东省各地区新成立基金数量分布（支）3316164471东莞江门佛山广州珠海深圳2021年1月广东省各地区新成立基金数量分布（支）浙江广东山东1月，浙江省私募股权、创业投资类基金注册最活跃，共计199支基金完成新设。其中，新设基金集中于嘉兴、杭州、宁波、温州、湖州等地，仅嘉兴一地便吸引91支基金入驻，占全省内新设基金的46%。1月，山东省私募股权、创业投资类基金注册活跃程度仅次于浙江省，共计172支基金完成新设。其中，新设基金集中于青岛、淄博等地。同创伟业、华登国际、中信建投资本等机构纷纷选择在该地区注册新基金。1月，广东省私募股权、创业投资类基金注册活跃程度位居全国TOP3，共计153支基金完成新设。其中，新设基金集中于深圳、珠海、广州等地。险峰K2VC等本月在该地完成基金新设。 翸搋炽猰䪮곭㚖劼匬劥剢倝霃㛇ꆄ兜麑鳅㢴Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年1月，625家机构完成853支私募股权、创业投资类基金新设，80%的机构成立1支基金，19%的机构完成2～4支基金新设，仅1%的机构完成新设基金数量不低于5支。50087181136382021年1月成立不同支数新基金的机构数量分布（家）1支2支3支4支5支>5支数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.2Ø从机构投资偏好来看，聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新成立基金较多。具体来看，兴橙资本、朗玛峰创投、云晖资本、临芯投资、君桐资本等本月新设基金均不低于4支。Ø去年半导体等先进制造领域投资异常火爆，从本月新成立基金来看，今年开年便有多家聚焦于该领域的专业类投资机构完成新基金设立，可见硬科技领域延续了上一年的关注热度，预计2021年该领域投资将持续火热。机构名称机构成立时间所属地机构投资偏好新设基金数量兴橙资本2014上海聚焦半导体产业7朗玛峰创投2007北京高科技细分领域7云晖资本2015北京创新科技和硬科技领域4君桐资本2015上海半导体集成电路领域4临芯投资2015上海专注于集成电路的产业投资平台4数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.22021年1月聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新设基金数量 ꅾ挿㸤䧭⹫꧋呩⢾⛓㢪䋏㛇ꆄCopyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO基金名称募集规模管理GP投资策略Coller International Partners VIII90亿美元科勒资本专注于各类私募股权二级交易，面向全球各地的资产和卖方，单笔交易投资规模可达10亿美元基金名称募集规模管理GP投资策略KKR亚洲基础设施建设基金39亿美元KKR关注包括废物、可再生能源、电力和公用事业、电信和运输等基础设施领域KKR亚洲房地产基金17亿美元KKR重点关注商业、办公、长租公寓和物流地产等投资领域GGV Capital VIII 14.64亿美元GGV纪源资本支持公司处于各成长阶段的初创企业家GGV 启航基金三期6.1亿美元GGV纪源资本对处于发展初期的全球创业者进行投资日初资本美元基金一期6亿美元日初资本专注消费产业投资海松硬核科技美元基金4亿美元海松资本聚焦硬核科技领域GGV Capital VIII Plus3.66亿美元GGV纪源资本对GGV Capital VIII, L.P已投公司追加投资GGV Capital VIII 创业者基金8000万美元GGV纪源资本与上述涉及GGV纪源资本管理的基金一并参与投资基金名称募集规模管理GP投资策略凯辉创新基金二期6.5亿欧元凯辉基金深入挖掘数字创新、医疗健康、大消费和企业服务等前沿领域中具有持续发展潜力的初创公司2021年1月中国VC/PE市场重点完成募集案例——美元基金2021年1月中国VC/PE市场重点完成募集案例——欧元基金2021年1月中国VC/PE市场重点完成募集案例——S基金 ꅾ挿㸤䧭⹫꧋呩⢾⛓➃字䋏㛇ꆄCopyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO基金名称募集规模管理GP投资策略晨壹并购基金68亿人民币晨壹投资聚焦医疗与健康，消费与服务，科技与制造三大领域，专注于企业中后期内生和外延成长机会中金启德基金（二次关闭）42亿人民币+中金资本聚焦新药公司GGV人民币二期基金34亿人民币GGV纪源资本持续助力中国市场的优质创业者，覆盖具备增长潜力的早期、成长期、及中后期全阶段创新创业企业启明创投第六期人民币基金28.52亿人民币启明创投持续发力TMT及医疗健康两大领域惠每资本人民币基金20亿人民币+惠每资本专注于医疗健康投资远翼二期人民币基金20亿人民币远翼投资聚焦科技、医疗、消费三大领域，并对一期人民币基金重仓产业进行升级、细化恒信华业VC基金10.7亿人民币恒信华业以ICT产业为投资主轴，重点关注通信、电子、计算机、半导体、新材料等领域宁波澜溪创新股权投资基金6.1亿人民币澜溪资本上市公司定增项目、Pre-IPO项目等中电科合肥基金3.02亿人民币中电基金重点投向封装与电子功能材料及装备、太赫兹、高性能数字信号处理、智能电源、智能交通、混合集成电路、微系统及相关组件、特种制冷设备等领域天津瑞通智芯基金1亿人民币瑞熙投资定向投资于南京国调国信智芯股权投资基金，投资方向为集成电路相关企业2021年1月中国VC/PE市场重点完成募集案例——人民币基金Ø2021年1月，中国VC/PE市场多支人民币基金完成关账甚至扩募二次关闭。晨壹投资、中金资本、GGV纪源资本等完成数十亿人民币基金募集，中金资本旗下基金更是完成规模逾26亿的扩募，基金总规模超过42亿元人民币。 Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞䫏餴ⴔ區02/XXXDWJOGPDPNDO䎃剢䫏餴呩⢾侨ꆀ饰ず嫱♴駮梠嫱Ⲹ㼱䫏餴錞垷➉繠⯋鳅ず劍㣐䌴㟞Ɤկ劥剢7$1&䫏餴䋑㖞崞駟䏞♶⿺♳剢⡎♶⛘剣ꨪ駵导鲨ծ餗䬘䬘ծ㖑䎂絁瘝鳅㣐괄輑餴✲⟝〄欰կ劥剢7$1&劼匬꧋⚥✵"ծ#鲰瘝䧭Ɤ劍䫏餴կ姼㢪&鲰⿺⟄た鲰妃㽴盗❜僒侨ꆀ毛嫱♶넞⡎涸霪鲰妃✲⟝㸤䧭涸輑餴錞垷毛嫱⨊た劍⠏餘고湡涸エꆄ腊⸂〳錛♧俤կ 䫏餴侨ꆀ⿺錞垷梠嫱⿽㔐衅Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年1月，投资案例数量446起，同比下跌18%，环比减少34%；投资规模159.71亿美元，较同期大幅增长65%。本月VC/PE投资市场活跃度不及上月，但不乏有零跑汽车、货拉拉、地平线等较大额融资事件发生。Ø本月VC/PE机构集中于A、B轮等成长期投资。此外，E轮及以后轮次尽管交易数量占比不高，但1.79%的该轮次事件完成15.06%的融资规模占比，偏后期优质项目的吸金能力可见一斑。毛嫱  毛嫱  輑餴錞垷支疴錞垷呩⢾侨ꆀ 饰 鲰妃䎃剢⚥㕂7$1&䋑㖞ぐ鲰妃❜僒䞔ⲃ涰♰繠⯋种子轮81.79%14.350.09%1.79天使轮4510.09%82.290.52%1.83A13029.15%1441.659.03%11.09B7015.70%2682.5316.80%38.32C245.38%1511.659.46%62.99D143.14%917.965.75%65.57E轮及以后81.79%2405.3115.06%300.66战略融资316.95%254.081.59%8.20定向增发