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加科思-B是一家专注于创新肿瘤疗法的临床阶段制药公司,成立于2015年,产品管线包括多个针对癌症关键细胞信号通路的小分子候选药物,例如SHP2和KRAS的变构抑制剂。公司自主研发创新能力突出,核心产品SHP2抑制剂赛道全球尚无同类药物上市,目前竞争格局良好。公司位于该领域第一梯队,候选药物成药概率高,适应症广,联合用药潜力巨大,长期发展动力充足。预计核心产品2024年上市并开始产生收入,2024E估值296亿港元,目标价38.4港元,12个月目标价28.8港元。