金能科技（603113.SH）是采掘/煤炭开采行业的一家上市公司，其青岛项目即将全面投产，预计新增利润可观，为业绩增长注入强劲动力。考虑到2022年起公司可获得政策补贴，我们上调2022年盈利预测，预计2020/2021/2022年度分别实现归母净利润9/18.7/ 21.9(+1.4)亿元，同比增长17.7%/108.1%/17.2%；EPS分别为1.06/2.2/2.58(+0.16)元，对应当前股价，PE为19.0/9.1/7.8倍。公司后期仍规划有青岛二期项目，将支持未来持续成长性，看好公司中长期增长潜力。维持“买入”评级。
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