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本报告主要关注半导体行业,指出其营收利润增速位居全行业先列,且估值处于历史低位。同时,报告还指出大陆半导体产业进入黄金攀爬期,一批龙头公司迈入成长新阶段。半导体行业具备从产品迭代、品类扩张到客户突破的三重叠加驱动,因此具备相当大的营收、盈利能力弹性。报告还指出,半导体行业估值位于历史低位,与2020年2月及下半年相比,行业整体PE处于低位。最后,报告还强调了苹果产业链核心龙头的重要性。