根据产业在线,2020年集成灶行业销量渗透率为13.3%,同比+1.9pct。疫情后,行业景气度快速恢复,销量呈现加速增长态势。美大销量份额第一,品牌影响力提升。公司产品迭代,解决使用痛点。线下渠道优于竞争对手。我们预计美大2020~2021年EPS分别为0.81/1.02元,维持买入-A的投资评级,6个月目标价为25.50元,对应2021年25倍的动态市盈率。
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