歌尔股份（002241）2020年业绩快报点评：歌尔股份（002241）2020年营业收入576.13亿元，同比增长63.92%；归母净利润28.55亿元，同比增长122.94%。公司业绩符合市场预期。其中，2020年第四季度，公司单季度实现营业收入228.83亿元，同比增长207.78%；归母净利润8.39亿元，同比增长283.45%。公司作为北美大客户声学整机组装核心供应商，充分受益客户可穿戴设备的市场增长，已连续八个季度业绩实现两位数增长。同时，iPhone开启5G换机周期，公司声学业务有望重获生机。此外，VR市场回暖，歌尔精准卡位VR赛道有望享受行业红利。预计公司2021年-2022年归母净利润分别为40.55亿元和57.50亿元，对应EPS为1.22元和1.73元，对应估值分别为27倍和19倍。建议投资者关注。
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