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根据报告,阳光电源在逆变器、EPC、变流器等业务方面取得了显著增长,预计2021年逆变器出货量和毛利率将有所提升,储能业务也有望形成新的增长点。此外,公司积极扩产以卡位全球清洁能源浪潮,预计2021年底实现50GW产能,未来有望提升到100GW。考虑到逆变器毛利率提升、储能业务放量等因素,分析师维持“增持”评级,并上调了2021-2022年的盈利预测。预计2021年阳光电源的EPS为2.03元,目标价为121.80元,对应2021年60倍PE。