三峡水利发布2020年度业绩预增公告,预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润6亿元到7亿元,与上年同期相比增加4.08亿元到5.08亿元,同比增加213%到265%;预计实现扣非归母净利润4.2亿元到5亿元,同比增长425%到525%。公司资产重组完成,助力公司业绩实现飞跃。公司发电量大幅增长,得益于水电站所处流域来水量增加。公司激励机制调动管理层积极性,助力可持续发展。我们预计公司2020年-2022年的EPS分别为0.34元、0.45元、0.56元,对股价的合理估值区间为6.91-11.01元,维持“买入-A”评级。
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