商品需求高频跟踪周报：土地成交继续走弱 中欧航线集装箱运价上涨

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员土地成交继续走弱中欧航线集装箱运价上涨——商品需求高频跟踪周报20210117 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价 2◼本周能化品种显著强于黑色、有色◼化工：甲醇跌0.6%，PTA涨0.2%，PP涨2.6%◼黑色：整体偏弱，焦炭跌5.05%，焦煤跌2.54%，铁矿跌1.31%，螺纹跌2.83%◼有色：跌幅较大，铝跌3.1%，铜跌2.69%，锌跌6.06%国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周大部分工业品仍处于上涨趋势0.20%0.41%-0.60%2.08%2.60%0.57%1.37%3.24%-1.31%-2.54%-5.05%-2.83%-3.38%-4.66%-2.69%-3.10%-6.06%-8%-6%-4%-2%0%2%4%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地市场呈现出超越季节性走弱二、地产成交本周商品房成交整体呈现小幅反弹整体偏强三、建筑业施工螺纹表需维持弱势水泥出货小幅回落四、汽车汽车销售增速出现季节性下行轮胎开工超季节性反弹五、纺织服装原材料产销季节性回落库存小幅累积六、国内出口中欧航线维持强势中美航线运费再度上涨七、海外经济美国就业形势有所恶化公路运费大幅下降目录 41 土地市场：土地市场呈现出超越季节性走弱供应土地规划建筑住宅面积445万平（-661）环比回升成交土地规划建筑住宅面积406万平（-1574）环比下降住宅类用地成交土地总价183亿元（-846）大幅下降成交土地溢价率21.3%（+14.3）环比上周小幅反弹◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为01.05-01.11，数据滞后一周）：➢1.本周土地供应面积维持超越季节性的弱势，规划、成交面积均呈现出不同程度的下降。➢2.本周成交土地溢价率延续反弹趋势，维持在历史同期偏高水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：本周商品房成交整体呈现小幅反弹整体偏强30城成交面积411万平（+38）季节性走弱一线城市成交面积88万平（+7）仍高于历史同期二线城市成交面积182万平（+10）环比上周下降三线城市商品房成交141万平（+21）环比上周下降资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为01.03-01.10）：➢1.本周商品房成交呈现出季节性反弹，整体仍高于历年同期水平。➢城市间分化并不明显，一线城市反弹到历史同期最高水平，三线城市目前维持在历史高位。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210204060801001201401601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交延续上行一二线城市偏强本周16城二手房成交181万平（+26）整体偏弱北京、深圳二手房住宅成交50万平（+18）环比下降样本二线城市二手房成交89万平（+11）环比反弹样本三线城市二手房成交42万平（-2）小幅反弹资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为01.09-01.15）：➢1.样本城市二手房成交本周均环比上周延续上行，环比去年同期维持相对高位。➢2.本周一线城市反弹明显，二线城市则持续上行，三线城市小幅回落。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积环比持续下行商品房可售面积8724万平（-53）环比继续下降十大商品房库存去化周数40.24周（-0.17）一线城市商品房库存去化周数29.29周（-0.19）二线城市商品房库存去化周数50.82周（-0.25）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为01.09-01.15）：➢1.十大城市商品房可售面积维持历史同期最高水平，延续季节性下行趋势之中。➢2.本周商品房库存去化周数环比上周基本维持平稳小降，一线城市维持历史低位。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需维持弱势水泥出货小幅回落螺纹表观消费299.36万吨（-17.1），环比季节性下降全国日均建材成交量14.01万吨（-3.8）环比持续回落全国水泥出货率61.4%（-1%），环比持续下行全国水泥熟料库容比49.1%（-0.03），环比小幅回落资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量299.36万吨，环比上周延续季节性回落；日均建材成交量大幅下降14万吨。随着华南、华东地区部分工人开始返乡，建筑需求延续季节性走弱。➢本周水泥出货率本周环比小幅回落，华东地区反弹，华南地区延续下行；熟料库容本周小幅回落。010000020000030000040000013579111315171921232527293133353739414345474951吨全国建筑钢材成交量：主流贸易商：周均20172018201920202021-1000100200300400500W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51万吨螺纹钢表观消费量201720182019202020210%20%40%60%80%100%W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥出货率2018201920202021404550556065707580W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥熟料库容比2018201920202021 94 汽车：汽车销售增速出现季节性下行乘联会批发同比-17%（-55），零售同比-7%（-5）冷轧表观消费84.61万吨（-0.86）环比上周小幅回升全钢胎开工率66.95%（+1.1），环比上周小幅回升半钢胎开工率70.05%（+3.55），环比上周反弹明显资料来源：Wind 中信期货研究部◼本周汽车销量增速跟随季节性出现明显下降；原材料方面，冷轧表观消费量84.6万吨，环比上周小幅回落。◼轮胎开工本周延续反弹并表现出一定的超越季节性，下游需求旺盛叠加环保管控放松使得行业开工维持历史同期高位。5060708090100W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51万吨冷轧卷板表观消费量20172018201920202021-100-500501002019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/01%当周日均销量:乘用车:厂家批发:同比当周日均销量:乘用车:厂家零售:同比51525354555657585W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51全钢胎开工率201820192020202151