商品需求高频跟踪周报：商品房成交走弱 中美航线集装箱运价再度上涨

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员商品房成交走弱中美航线集装箱运价再度上涨——商品需求高频跟踪周报20210110 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标1/811/3010/30主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛857.5629.5611.5704.4153.107.52%32.43%铁矿铁矿：日照港PB粉11308898591067182.264.92%17.71%焦煤炼焦煤：柳林出厂价1520140013201772-252.001.33%4.83%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2650230022002922.5-192.503.92%12.77%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm4490413038204487141.870.22%10.32%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm470042103950464654.002.17%7.55%玻璃浮法玻璃：5mm 沙河安全现货价2018189318311782230.000.00%5.43%甲醇甲醇：江苏出罐241021951920231793.000.21%6.87%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘3850328531754028-178.007.09%11.59%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海7950885080007775175.000.00%-7.02%PVCPVC(电石法):华东7300835071507000300.00-0.68%-17.51%铜上海物贸:平均价:铜602755753551465603105.004.02%5.88%铝上海物贸:平均价:铝1570016770148301534030.00-0.06%-4.85%锌上海物贸:平均价:锌2163521645198852162075.002.56%1.50%品种有色化工黑色建材主要工业品期现价格监测 2◼本周多数品种价格上涨◼化工：甲醇跌3.34%，PTA涨5.45%，PP跌3.5%◼黑色：整体反弹，焦炭涨3.42%，焦煤涨8.78%，铁矿涨7.13%，螺纹涨2.26%◼有色：涨跌互现，铝跌0.78%，铜涨4.43%，锌涨4.57%国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周大部分工业品仍处于上涨趋势5.45%0.41%-3.34%-3.50%-3.50%-1.82%5.38%4.51%7.13%8.78%3.41%2.26%2.02%-4.14%4.43%-0.78%4.57%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地市场维持弱势呈现季节性下降二、地产成交本周商品房成交呈现出季节性走弱三、建筑业施工螺纹表需本周基本平稳水泥出货持平四、汽车汽车销售增速维持较高水平轮胎开工显著反弹五、纺织服装工人开始返乡织造开工率快速下行六、国内出口中欧航线维持强势中美航线运费再度上涨七、海外经济美国就业持续改善炼厂开工小幅提升目录 41 土地市场：土地市场维持弱势呈现季节性下降供应土地规划建筑住宅面积867万平（+45）环比回升成交土地规划建筑住宅面积1324万平（-750）环比下降住宅类用地成交土地总价602亿元（-408）大幅下降成交土地溢价率8.7%（+2.4）环比上周小幅反弹◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为12.28-01.04，数据滞后一周）：➢1.本周土地供应面积整体仍维持弱势，成交环比上周下降明显同时低于去年同期水平。➢2.本周成交土地溢价率小幅反弹，维持在历史同期最低水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：本周商品房成交呈现出季节性走弱30城成交面积372万平（-124）季节性走弱一线城市成交面积81万平（-67）仍高于历史同期二线城市成交面积172万平（-34）环比上周下降三线城市商品房成交120万平（-13）环比上周下降资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为12.26-01.02）：➢1.本周商品房成交呈现出高位回落的季节性规律，但相对于历年同期仍较高。➢城市间分化并不明显，一线城市降幅最大但仍维持在同期高位，二三线城市则与同期基本持平。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210204060801001201401601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交出现一定程度分化本周16城二手房成交147万平（+0.8）整体偏弱北京、深圳二手房住宅成交32万平（-22）环比下降样本二线城市二手房成交79万平（+21）环比反弹样本三线城市二手房成交36万平（+14）小幅反弹资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为01.02-01.08）：➢1.样本城市二手房成交本周均环比上周基本持平，但城市间分化在加剧。➢2.本周一线城市降幅较大，二三线城市成交均呈现出不同程度的反弹。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积环比持续下行商品房可售面积8778万平（-72）环比继续下降十大商品房库存去化周数40.42周（-0.03）一线城市商品房库存去化周数29.48周（+0.04）二线城市商品房库存去化周数51.07周（-）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为01.02-01.08）：➢1.十大城市商品房可售面积维持历史同期最高水平，连续两周呈现下降趋势，基本符合季节性特征。➢2.本周商品房库存去化周数环比上周基本维持平稳，维持低波动的特征。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需本周基本平稳水泥出货持平螺纹表观消费316.44万吨（+1.96），环比企稳全国日均建材成交量18.4万吨（+0.9）环比小幅反弹全国水泥出货率62.36%（-），环比上周持平全国水泥熟料库容比49.4%（+0.02），环比小幅累积资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量316.4万吨，环比上周小幅反弹；日均建材成交量大幅回升到18.4万吨。本周建筑业需求维持一定韧性。➢本周水泥出货率本周环比持平，南方出货开始下降，北方基本维持平稳，导致库容本周小幅累积。0%20%40%60%80%100%W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥出货率2018201920202021404550556065707580W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥熟料库容比2018201920202021-1000100200300400500W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51万吨螺纹钢表观消费量201