商品需求高频跟踪周报：商品房成交维持强势，中-欧美航线运价上涨放缓

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员商品房成交维持强势中-欧美航线运价上涨放缓——商品需求高频跟踪周报20210131 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标1/2912/3111/30主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛817.5787.5629.5632.2185.30-9.92%5.14%铁矿铁矿：日照港PB粉10961077889990221.90-3.86%-1.53%焦煤炼焦煤：柳林出厂价154015001400151030.000.00%4.76%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2950255023002554476.003.51%15.69%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm4300448041304267165.990.23%-3.80%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm4490460042104390100.000.45%-1.54%玻璃浮法玻璃：5mm 沙河安全现货价180420181893178519.000.00%-10.60%甲醇甲醇：江苏出罐238024052195229783.00-4.61%0.00%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘3835359532854036-201.003.65%7.12%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海830079508850828416.001.84%4.40%PVC聚氯乙烯PVC(电石法,五型料):江苏7340730581657430-90.000.00%0.48%铜上海物贸:平均价:铜58150579455753557550100.00-1.27%-0.75%铝上海物贸:平均价:铝1496015710167701500510.00-0.33%-5.67%锌上海物贸:平均价:锌19765210952164519415135.00-3.35%-8.05%品种有色化工黑色建材主要工业品期现价格监测 2◼本周黑色有色偏弱化工偏强◼化工：甲醇跌1.75%，乙二醇涨8.53%，PTA涨3.7%◼黑色：整体偏弱，焦炭跌7.83%，焦煤跌6.96%，铁矿跌5.4%，螺纹跌0.63%◼有色：铜跌2.14%，铝涨0.67%，锌跌2.9%国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周大部分工业品仍处于上涨趋势3.70%8.53%-1.75%1.27%1.40%0.20%6.23%-2.86%-5.40%-6.96%-7.83%-0.63%0.64%0.45%-2.14%0.67%-2.90%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场本周土地市场景气度底部呈现一定的弱反弹二、地产成交本周商品房成交小幅反弹一线城市大幅反弹三、建筑业施工螺纹表需大幅下降水泥出货显著下降四、汽车汽车销售增速明显反弹轮胎开工高于历年同期五、国内返乡情况跟踪春运开始后人口迁移大省规模明显下降六、国内出口景气度中欧、美行业价格上行放缓美中行业快速上行七、海外经济美国就业环比改善炼厂开工持续上行目录 41 土地市场：本周土地市场景气度底部呈现一定的弱反弹供应土地规划建筑住宅面积430万平（+53）环比反弹成交土地规划建筑住宅面积492万平（+108）环比反弹住宅类用地成交土地总价270亿元（+40）环比反弹成交土地溢价率22.7%（+4.8）环比持续上行◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为01.19-01.27，数据滞后一周）：➢1.本周土地供应面积维持超越季节性的走弱，本周规划、成交面积均呈现出不同程度的弱反弹。➢2.本周成交土地溢价率显著回升，目前高于历年同期水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：本周商品房成交小幅反弹30城成交面积407万平（+39）超季节性反弹一线城市成交面积142万平（+44）环比大幅拉升二线城市成交面积143万平（-17）环比持续下降三线城市商品房成交122万平（+11）环比上周反弹资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为01.18-01.25）：➢1.本周商品房成交仍呈现出一定的超季节性强势，本周环比反弹，明显高于过去几年水平。➢城市间分化明显，一线城市本周大幅反弹，二线城市持续回落，三线城市小幅反弹。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210204060801001201401601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交小幅反弹一线城市创新高本周16城二手房成交198万平（+9）环比反弹北京、深圳二手房住宅成交66万平（+9）环比大幅提升样本二线城市二手房成交90万平（+5）环比反弹样本三线城市二手房成交42万平（-5）持续走弱资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为01.23-01.29）：➢1.样本城市二手房成交本周环比上周小幅提升，相比历年同期水平较高。➢2.本周一线城市成交大幅拉升，二、三线城市呈现一定程度分化，三线城市最弱。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积持续回升商品房可售面积8796万平（+10）环比小幅反弹十大商品房库存去化周数40.29周（-0.6）一线城市商品房库存去化周数28.46周（-1.83）二线城市商品房库存去化周数51.93周（+1.17）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为01.23-01.29）：➢1.十大城市商品房可售面积维持历史同期最高水平，本周环比上周出现逆季节性反弹。➢2.本周商品房库存去化周数环比上周基本平稳，一线城市环比下降，二线城市小幅反弹。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需大幅下降水泥出货显著下降螺纹表观消费211.18万吨（-65.43），环比季节性下降全国日均建材成交量5.76万吨（-5.3）环比持续回落全国水泥出货率34.99%（-17），环比大幅下行全国水泥熟料库容比52.3%（+1.5），环比小幅累积资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量211.18万吨，环比上周延续大幅回落；日均建材成交量大幅下降至5.8万吨。本周工人返乡继续增加对于建筑业需求影响加剧。➢本周水泥出货率本周环比大幅回落，华东、华南等地区下降明显；水泥熟料库存小幅累积。0%20%40%60%80%100%W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥出货率2018201920202021404550556065707580W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥熟料库容比2018201920202021010000020000030000040000013579111315171921232527293