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根据报告，湖北日报消息，1月5日，荆州煤炭铁水联运储配基地一期工程投入运营。该基地具备物流配送、应急储备、配煤加工和煤炭交易四大功能，是浩吉铁路沿线投资规模最大、中转能力最强的疏运系统项目。该项目总投资70亿元，煤炭年吞吐量5000万吨，煤炭静态堆存能力500万吨，将成为华中地区最大的煤炭交易中心和存储中心。这一消息对陕西煤业（601225.SH）有利，因为公司借助浩吉铁路已经布局“两湖一江”地区销路，在荆州煤港投运后，未来随着浩吉铁路运力提升，公司有望扩大两湖一江地区的销量，销售半径进一步扩张。此外，煤价超预期上涨，利好公司业绩释放。同时，小保当二号矿有望贡献产量增量，集团产量持续增长潜力较大。公司现金流稳步提升，高分红高股息，具备稳定分红的基础。而且，根据公司股东回报计划，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的40%且金额不低于40亿元，以分红下线40亿元测算，三年累计分红120亿元，累计股息率12.62%（以2021年1月5日市值测算）。因此，我们给予陕西煤业买入-A的投资评级，目前煤价进入上升通道，且超过去年同期预计有望带动公司四季度业绩提升，我们预计公司2020年-2022年的净利润分别为，149.82亿元、135.41亿元，144.51亿元，6个月目标价为12.15元。
