基金市场和组合周报：光伏ETF首周规模增长40亿，中金质量ETF开始发行

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  基金市场动态：12月行业和主题ETF发行提速，中金质量ETF下周发行。跟踪质量因子的ETF中金MSCI中国A股国际质量ETF(515913)开始认购，跟踪指数为MSCI中国A股国际公司质量指数。该指数基于包含MSCI中国全股指数的A股成分的大、中盘的MSCI中国A股国际指数构建。通过较高的ROE、稳定的收益增长和较低的财务杠杆3个主要的指标进行筛选。指数年初至今收益62.76%，行业分布以日常消费（55.6%）、医疗保健（23.3%）和信息技术（13.6%）为主。  国内新成立基金：上周共36只(A/C记同一只)，偏股型基金募集金额(321亿)，12月发行数量和金额回升。偏股型中募集份额靠前的有嘉实价值长青79.3亿和工银瑞信灵动价值41.5亿；债基发行节奏加快，鹏华尊和一年定开债(80亿)、兴银汇泽87个月定开(76亿)2只摊余成本债基募集金额靠前。  QDII产品方面：油气类QDII产品持续折价，纳指ETF开始折价。  国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF净流入+91.5亿元；宽基ETF流入+7.7亿，其中主要由创业板ETF+29.5亿贡献；行业来看，金融地产类净值回调但资金持续逆势买入(上周+47亿)，国泰证券ETF份额破400亿创出新高，医药、军工和顺周期类均被小幅减持，消费类小幅增持；主题方面，光伏ETF上市一周涨+12.2%被市场热捧（净买入+38.7亿），新能车同样流入+5亿，5G和芯片合计流出-10亿，红利ETF持续获资金关注；大类资产方面港股相关份额持续增长。  根据模型对基金仓位的测算，股票型基金、偏股混合型基金、灵活配臵型基金当期平均仓位分别为87.65%、86.66%、62.13%，相比一周前变动分别为+0.23%、+0.51%、-0.10%，仓位整体小幅上行。  逆向进取组合上周回报+0.75%，风险再平衡组合上周回报+0.88%，结构化风险平价组合上周回报+0.89%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 Table_Tit le 2020年12月27日 基金市场和组合周报：光伏ETF首周规模增长40亿，中金质量ETF开始发行 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 【安信金工】多资产策略研究之三：ES再平衡2.0股债绝对收益策略 2020-12-19 “出口链”的可持续性和未来结构如何？ 2020-12-17 不慌不忙：安信黑科技简介及年度策略展望 2020-12-16 基金市场和组合周报： 11月以来债基发行加速，农业和消费类ETF集中发行 2020-12-14 FOF和资产配臵周报：风格切换趋向均衡，铜多头拥挤度进入极值 2020-12-14 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 4 1.1. 12月行业和主题ETF发行提速 ................................................................................. 4 1.2. 首支质量ETF下周发行 ............................................................................................ 4 2. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 5 2.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 5 2.2. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 8 2.3. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 8 3. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 9 4. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 5. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 5.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 5.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 12 6.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 15 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 16 图表目录 图1：2020年国内ETF发行情况(按申购起始日统计)............................................................. 4 图2：MSCI中国A股国际公司质量指数行业分布 .................................................................. 5 图3：各月基金发行统计......................................................................................................... 6 图4：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图5：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 ............................................................................ 10 图6： ETF分类资金流情况 ..................................................................................................11 图7：美股黄金ETP产品资金流情况 ................................................................................... 12 图8：逆向进取历史仓位情况................................................................................................ 14 图9：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 15 图10：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................. 15 图11：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今） ........................................................... 15 图12：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 15 图13：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 15 图14：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 15 表1：12月开始认购ETF情况 ............................................................................................... 4 表2：MSCI中国A股国际公司质量指数收益表现 .................................................................. 5 表3：上周国内新成立规模前十基金一览 ................................................................................ 6 表4：2020年各月发行的爆款基金 ......................................................................................... 6 表5：国内近期上市基金一览................................